تـيـلــكــــوم

بسم الله الرحمن الرحيم

• تليكوم ونموذج V TOP وهو نموذج عاكس للاتجاه ودائما الشكل المميز له هو زاويه الصعود والهبوط الحادة فيما شبه حرف V وهنا خط العنق للنموذج عند 4.04 وبكسر خط العنق يستهدف النموذج مستوى 3.35
• لاحظ هنا ان السهم يقف عند دعم هام وهو دعم متوسط 50 يوم الأسى  وربما كسر هذا الدعم يرجح اكتمال النموذج
• من الممكن ان يتطور هذا النموذج فى بعض الاوقات الى نموذج  V EXTENDED او نموذج رأس وكتفين

USD INDEX

بسم الله الرحمن الرحيم

• مؤشر الدولار ونموذج هارمونيك هابط ينحصر بين نموذجى الخفاش والكابوريا ولا ترجيح غالب هنا نرجح به احد النموذجين على الاخر الا باستخدام عامل اخر كلاسيكى سنشير اليه لاحقا
• نموذج الخفاش يكتمل عند مستوى 83.5 نقطه ويوجد لدينا  رقمين هامين الاول نسبه 161.8% لنموذج AB=CD التبادلى والثانى نسبه 88.6% تصحيح الضلع XA  اما نموذج الكابرويا فيكتمل فى نطاق 87.5-88 نقطه ولدينا ايضا رقمين هامين هما نسبه 361.85 امتداد الضلع BC والرقم الاخر نسبه 161.85 للضلع XA
• كما اشرنا فى مشاركات سابقه انه فى نماذج الهارمونيك بتجاوز النقطه B قد يحدث تسارع  فى الاداء للوصول الى نقطه اكتمال النموذج وربما تستخدم هذه الميزه فى بعض الاحيان فى الدخول والخروج بدقه اكثر فى المتاجره مع نماذج الهارمونيك وكاجتهاد شخصى منى فى هذا الامر من الممكن  الدخول بتجاوز النقطه B هنا للمتاجره لونج حتى اكتمال النموذج وهى نفس استخدام فكره الدخول او الخروج على نماذج كلاسيكيه مثل القاع المزدوج او القمه المزدوجه حيث ان نماذج الهارمونيك فى كثير من الاحيان ينظر اليها كلاسيكيا على انها نماذج قاع مزدوج او قمه مزدوجه وشخصيا فى بعض الاحيان استعمل مستهدف  نموذج القاع المزدوج او القمه المزدوجه فى الترجيح وهنا مستهدف القاع المزدوج عند مستوى 84.30 نقطه  ربما يرجح  وليس اكيد ان يكون النموذج خفاش 

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر الثلاثينى ونموذج خفاش تبادلى صاعد لا يكون هذا النموذج صحيحيا الا بالوصول الى مستوى 5523 اولا وكما هو معروف عن هذا النموذج ان منطقه الانعكاس له تبدء من نسبه 88.6% من الضلع XA وحتى نسبه امتداد 113% للضلع XA ولكن تبقى نسبه 113% هى المستوى الاهم والابرز فى منطقه الانعكاس المحتمل لاعطاء اشارات الانعكاس الصحيحه لاكتمال النموذج عندها وهذه النسبه تساوى هنا على الشارت مستوى 5450 ولا ننسى هنا ان لدينا رقيمن هامين فى منطقه 5450-5465 حيث نسبه 314%  للضلع BC ونسبه 113%للضلع XA
• فى نماذج الهارمونيك عند كسر النقطه B هبوطا او اختراقها صعودا قد نلحط تسارع فى الاداء حتى اكتمال النماذج (BAMM TRIGGER) وهذه القاعده لا تعمل طول الوقت او مع كل النماذج وانما بالدراسه وجد ان نموذج الخفاش العادى هو اكثر النماذج  التى تسرى عليه هذه القاعده
• لاحظ  ان مستوى 5500 اشرنا الي اهميته فى اكثر من مره ولا زال هذا الدعم القوى جدا قادر على ايقاف حركه الهبوط للمؤشر
• لاحظ ايضا اننا اخترنا هذا النموذج من هذا القاع وهو الاصح من وجهه نظرنا نظرا لانه يسبقه اتجاه هابط ثانوى مشار اليه بالتظليل وقلتها سابقا ان نماذج الهارمونيك هى نماذج فى الاساس لتغيير الاتجاه
• كنت اتمنى ان يغلق المؤشر اعلى نطاق 5750-5800 كاغلاق شهرى حتى يكون هناك مزيدا من الامل فى اختراق هذا الحاجز النفسى والفنى والذى اعتقد انه يتجاوزه ستزيد السيوله فى السوق خصوصا من الاجانب وربما يحدث ذلك  حتى وان كان بعيدا من الناحيه النظريه لا احد يعلم فعند الله ليس ببعيد وعلى اقل تقدير ارجو الا يغلق المؤشر اغلاق شهرى اسفل 5500 حتى يحافظ على  ارتكازه الهام ليرتكز عليه فى المرحله المقبله ان اراد المؤشر مواصله الصعود

EGX70

بسم الله الرحمن الرحيم

• اشرنا فى اخر تحليل للمؤشر السبعينى لنموذج 2B BOTTOM  اعتقد انه حقق مستهدفه وفى هذا التحليل اوجه الاخوه القراء  المتابعين لهذا التحليل الى الانتباه الى الارقام المكذوره على الشارت فلدينا حاله اشتباك ربما تكون نادرا ما نلحظها حيث يوجد  نموذج فى طور التكوين يحتمل ان يكون ايجابيا وفى نفس الوقت يحتمل العكس وكلا الحالتين مرتبطتين بمستويات معينه سنوضحها فيما يلى :
• لدينا نموذج معكوس رأس وكتفين  استمرارى فى طور التكوين (مظلل باللون الازرق الفاتح) يبحث اولا عن تكوين الكتف الايمن و سيكون هذا النموذج  صحيحا طالما ان المؤشر لم يقم بكسر مستوى  448
• نفس النموذج  من الممكن ان يشار اليه بانه معدول الرأس والكتفين (مظلل باللون الاصفر) وقد اشرنا الي هذه النوعيه من انماط معدول الرأس والكتفين سابقا فى تحليل سهم طلعت مصطفى بتاريخ 11/2/2013 حيث يكون خط العنق للنموذج منحدرا بشده الى اسفل وهنا سنستخدم الطريقه البديله كما ذكرنا سابقا فى حساب مستهدف هذا النموذج من نقطه اكتماله عند مستوى 467 
• البعض قد يتلبس عليه الامر فى انه كيف يكون نموذج معكوس الرأس والكتفين ساريا حتى بعد كسر النقطه 467 وهنا اقول ان النموذج  يكون ساريا من الناحيه النظريه لكن بكسر 467 اصبحنا امام واقع  وهو اكتمال نموذج معدول الرأس والكتفين الذى يجب التعامل والمتاجره معه باعتباره نموذج قائم فعليا وليس محتملا
• لاحظ ان مستويات 505 و448 هو مستويات هامه فى اكتمال نماذج كلاسيكيه او كاداه مساعده فى سرعه الوصول الى نقاط اكتمال نماذج  الهارمونيك

GOLD

بسم الله الرحمن الرحيم

• تحدثنا فى التحليل السابق عن  نموذج هارمونيك رجحنا ان يكتمل فى نطاق 1639-1642 ولكن يبدو ان الذهب مصمم  على مخالفه كل التوقعات نظرا لقوه الترند الهابط والذى افقد الذهب حتى الان حوالى 13% من قيمته التى وصل اليها فى شهر اكتوبر الماضى 
• اشرنا ايضا فى التحليل السابق الى قناه هايطه وتحدثنا عن علاقه نماذج الهارمونيك  بالاتجاه وهنا  قمنا باعاده رسم هذه القناه كما هو مشار اليه جهه يسار الشارت لتوضيح المتغيرات الجديده عليها حيث قام الذهب بكسر الحد السفلى للقناه  وفنيا كسر خط القناه يشير الى تسارع فى الاتجاه القائم
• على الشارت نموذج خفاش صاعد نقطه اكتماله سلبيه حيث يكتمل فى منطقه 1553-1558 ولدينا فى هذه المنطقه رقيمن هامين هما  نسبه 161.8% لنموذج AB=CD التبادلى و نسبه تصحيح 88.6% من الضلع XA وربما يكون اكتمل هذا النموذج فى جلسه الخميس
• الدعوم القريبه للذهب 1557-1536- منطقه 1522-1527

انــشــــاء

بسم الله الرحمن الرحيم

• انشاء واداء محير للسهم  حتى النماذج الموجوده على الشارت  نماذج لا تستطيع من وجهه نظرى  ان ترجح اكتمال ايا منها   الا من خلال ارتقاء مستوى 5667 او كسر مستوى 5500
• النموذج الاول الموجود وهو نموذج هارمونيك خفاش هابط يكتمل عند نطاق 274.5-275.25 حيث يوجد لدينا 3 ارقام مهمه فى هذه المنطقه اولها نسبه 224% للضلع BC وثانيها نسبه 161.8% لنموذج AB=CD التبادلى واخيرا نسبه تصحيح 88.6% من الضلع XA  واكتمال هذا النموذج فى رأيى مقترن بارتقاء مستوى 5667 للمؤشر
• النموذج الاخر وهو رأس وكتفين مركب فى طور التكوين يكتمل بالاغلاق اسفل 262 تقريبا متغيره مع الزمن صعودا لمستهدف يصل الى 236 متغير ايضا صعودا حسب نقطه الكسر وفى مثل هذه الحالات من النماذج تظهر مشكله يعانى منها النموذج نفسه وهى ان خط العنق بمرور الوقت يضغط على السعر ويقترب منه ثم اذا حدث كسر لخط العنق يواجه السهم  دعما قريبا جدا منه وهو قاع كتفه الايمن الذى فى كثير من الحالات يكون عقبه اولى فى اكتمال  النموذج وهنا الكثير من المحللين قد يرجحون هذا النموذج  للاكتمال والوصول الى مستهدفه -ترجيحى الشخصى ان يصل النموذج الى مستهفه بكسر مستوى 5500-  باعتبار احوال السوق السلبيه وغياب المحفزات وايضا لموجه جنى الارباح التى تمر بها الاسواق العالميه خصوصا  هذا العنف فى الهبوط ليوم 20/2/2013 بسبب  ان البنك المركزى الامريكى سيبطىء او يوقف شراء الاصول فى موعد اقرب مما كان متوقعا وهو ما سينعكس فى رأيى على اداء البورصه خلال جلسه نهايه الاسبوع وبدايه الاسبوع القادم الا اذا حدث ما يوقف هذا التأثير السلبى بظهور خبر ايجابى يتعلق بالشأن الداخلى المصرى  يعيد الثقه مره اخرى للمستثمرين
•  الدعوم القريبه للسهم 2650 (دعم قوى)-260-256 والخروج من السهم من وجهه نظرى على ايا من هذه الدعوم  يعتبر صحيح وفى حاله استمرار الهبوط  يجب مراقبه السهم عند ارتكازه الهام عند مستوى 245

تـيـلـــكـــــوم

بسم الله الرحمن الرحيم

• تحدثنا سابقا فى مشاركه بتاريخ 8/1/2013 عن نموذج THE5-0 صاعد واشرنا ان تليكوم فى صدد تكوين الضلع الرابع له وحددنا منطقه اكتمال هذا الضلع بنطاق 4.40-4.90 ثم يتراجع السهم من هذا النطاق لتكوين الضلع الخامس والاخير عند مستوى 3.90 كنموذج مثالى وفى مشاركه بتاريخ 4/2/2013 تحدثنا عن شوكه انروز وذكرنا ان السهم سيجد مقاومه صعبه للمدين لاين للشوكه من الصعب تجاوزها وقد اخترق السهم المدين لاين للشوكه اختراقا كاذبا ولكنه اغلق اسفل منه
• على الشارت الحالى لم يكتفى السهم باستهداف الحد السفلى للشوكه او خط التريجر لاين (غير مرسوم على الشارت الحالى)  وتجاوز السهم الشوكه وبدء فى استهداف الخطوط التحذيريه السفلى للشوكه والتى تمثل دعما للسهم فى هذه الحاله
• السهم حاليا يقف عند كلستر دعم وهى منطقه 4.25-4.30 و الخط التحذير الثانى للبيشفورك وهو يمثل دعم قوى للسهم حاليا من الممكن الارتداد منه صعودا وكسر هذا الكلستر على الاقل يستهدف السهم الخط التحذيرى الثالث عند 4.15 تقريبا متغيره صعودا مع الزمن
• لاحظ ان هذا السهم متأثر ببيع الاجانب فيه نظرا لموجه جنى الارباح التى تمربها الاسواق العالميه وربما الاحداث الداخليه للبلاد وحاله الترقب السائده هذه الايام لحدوث تغيير الحكومه او اجراء تعديل وزارى وهو ما يؤثر بشكل مباشر على اداء المؤشر لذلك رأينا اليوم انفصال المؤشر السبعينى  المعبر عن الاسهم الصغيره والمتوسطه عن المؤشر الثلاثينى المعبر عن الاسهم الكبيره  التى يمتلك فيها الاجانب حصصا تؤثر فى اداء هذه الاسهم سلبا او ايجابا

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• ما زلنا نؤكد على اهميه مستوى 5500 والذى يكتسب اهميه مضاعفه يوما بعد يوم  فكما اشرنا اليه سابقا بانه اصبح ارتكاز الشارت الحقيقى  ونضيف الى ما سبق اهميه اخرى اكتسبها هذا المستوى من خلال الشارت الحالى  كالأتى:

1. المؤشر قام بكسر ترند صاعد قصير الاجل مشار اليه برقم 1 ثم قام المؤشر بعمل بولباك عليه ومن العوامل الهامه للتأكد من صحه كسر النماذج والترندات هو كسر قاع البولباك وهنا القاع الارتدادى عند مستوى 5500 (النقطه B)
2. الترند المعدل المشار اليه  برقم 2 ما زال يحمى المؤشر من الهبوط حتى الان وفى حاله كسره تتأكد صحه كسر الترند كفلتر سعرى بالاغلاق ادنى مستوى 5500 او ما يعرف  SUPPORT BREAK عند مستوى 5500 كاحد العوامل الاخرى على صحه الكسر
3. هناك نموذج هارمونيك AB=CD صاعد ومن العوامل الهامه فى هذا النموذج ما يعرف  AB=CD BAMM وهى كسر او اختراق النقطه B ايا كان  النموذج صاعد او هابط حيث ان الترجيح يذهب لتسارع حركه السعر بعد كسر او اختراق النقطه B فى نماذج الهارمونيك للوصول سريعا لنقطه اكتمال النموذج (منطقه الانعكاس المحتمل PRZ)
4. من الممكن النظر  الى القمتين A,C على انهما قمه مزدوجه ( نموذج بيعى ) وبالتالى يصبح مستوى 5500 خط التأكيد لنموذج القمه المزدوجه

• اصبح لدينا الان مستويين هامين هما مستوى 5500 وقمنا بتوضيح اهميته  والمستوى الاخر هو مستوى 5885 تقريبا وهو  خط التأكيد لاكتمال نموذج معكوس الرأس والكتفين الذى تحدثنا عنه منذ فتره
• ما زلت اقول ان منطقه 5500-6000 هى منطقه تريدات حتى يستعيد المؤشر قوته الدافعه المتمثله فى الاوراسكومات والبنك التجارى الدولى
• الارتداد من 5700 فى جلسه الغد وراد جدا خصوصا وان هذه المنطقه اصبحت الان كلستر دعم (دعم افقى عند 5700 ودعم الترتد الصاعد المعدل رقم 2 )

تـعـليـقـا عـلـى تـخـفيــض تـصـنـيـف مــــوديــز للـسـنــدات الـمـصــريــه

برغم تقرير موديز تجربة مصر مع السندات الدولارية ناجحة

عادت السندات الدولارية التي اصدرتها مصر في أسواق المال العالمية‏,‏ لتتصدر أولوية الاهتمامات داخل الأوساط الاقتصادية‏,‏ في ضوء التقرير الذي اصدرته أخيرا مؤسسة موديز العالمية للتصنيف الائتماني

والتي تقدم خدماتها للمستثمرين التي صنفت السند المصري الأخير بـ‏(B.A.I)‏ وهو تصنيف يمثل أول درجة في السندات شديدة المخاطر‏.‏ وبرغم التبريرات التي ساقتها المؤسسة حول أسباب تصنيف السند المصري وفي مقدمتها المخاطر الاقتصادية المتمثلة في العجز بالموازنة وضغوط التضخم وارتفاع الأسعار وغيرها من الأسباب‏,‏ فإن الخبراء قللوا من أهمية التوقيت الصادر فيه التقرير‏,‏ خاصة بعد نجاح مصر في تسويق السند البالغة قيمته‏1.5‏ مليار دولار‏,‏ حيث تمت تغطيته بأكثر من‏6‏ أضعاف قيمته‏.‏في البداية تؤكد الدكتورة عالية المهدي عميدة كلية الاقتصاد والعلوم السياسية أنه مع تقديرها لتقرير مؤسسة موديز الأخير وسمعتها العالمية‏,‏ فإنه جاء متناقضا بعض الشيء خاصة حول أسباب تصنيف مصر وفي مقدمتها زيادة العجز في الموازنة العامة للدولة والانخفاض الملحوظ في نصيب دخل الفرد إلي جانب ارتفاع نسبة التضخم وارتفاع الأسعار فقد امتدح التقرير بعض جوانب أداء الاقتصاد المصري‏,‏ في مقدمتها تنوع مصادره وايجابية هيكلة الدين العام‏,‏ والسجل الجيد للحكومة المصرية في الإصلاح الاقتصادي‏.‏ وبالنسبة لتجربة مصر في السندات الدولارية التي طرحتها لأول مرة خلال عام‏2001‏ والسندات الحالية التي تعتبر المرة الثانية‏,‏ فإنها جيدة والدليل علي ذلك قيام الحكومة المصرية باللجوء إلي أسواق المال العالمية لتوفير التمويل الذي تحتاجه‏,‏ وهذا يدل علي الموقف الجيد للاقتصاد الوطني برغم كل الصعوبات التي يعاني منها وهي صعوبات تعاني منها كثير من الدول‏.‏ وأشارت إلي أن الاقتصاد المصري أمامه عدد من الخطوات من أجل تحسين الصورة منها العمل علي تقليل نسبة العجز في الموازنة الحالية من أجل كسب ثقة المستثمرين الاجانب‏,‏ وبالتالي زيادة معدلات الاستثمار‏,‏ اعتمادا علي سياسة مالية واضحة تتضمن خطوات واضحة في سبيل تقليل نسبة العجز التي شهدت ارتفاعا ملحوظا خلال الفترة من عامي‏2010,2008‏ بسبب أزمة الغذاء العالمية‏,‏ وليس بسبب الاداء الاقتصادي الذي شهد زيادة واضحة في معدلات الإصلاح‏.‏ بينما أكدت الدكتورة ضحي عبدالحميد أستاذة التمويل الدولي بالجامعة الأمريكية أن ظروف طرح السندات الدولارية المصرية خلال التجربتين الأولي عام‏2001‏ والثانية التي طرحت أخيرا مختلفة تماما‏,‏ سواء علي المستوي المحلي أو المستوي الدولي‏.‏ ففي السند الأول كانت هناك حالة من الانتعاشة التي يعيشها الاقتصاد المصري‏,‏ وكذلك الدولي‏,‏ سواء من حيث مستوي معدلات النمو أو مستوي عجز الموازنة هذا الأمر انعكس علي معايير التقييم التي تصدرها المؤسسات العالمية التي تستند بصورة اساسية علي المعاير التي يضعها البنك المركزي الانجليزي‏.‏ هذا الأمر كان له تأثير واضح علي نظرة مؤسسات التقييم الدولية لوضعية السندات التي اصدرتها مصر أخيرا‏,‏ فعلي الرغم من نسبة الفائدة التي تبدو من أول وهلة أنها معقولة ففي الواقع ومقارنة بالظروف الاقتصادية المحلية مثل زيادة نسبة عجز الموازنة العامة والعالمية المتمثلة في الأزمة المالية العالمية تبدو مرتفعة‏.‏ وأشارت إلي أن تعامل الحكومة مع التجربتين فيه اختلاف كبير خاصة من جانب وزارة المالية ففي التجربة الأولي عام‏2001‏ كانت هناك سياسة مالية واضحة بخصوص استخدامات العائد من طرح السندات‏,‏ وهو استخدامه في مشروعات إنتاجية تدر عائدا دولاريا يمكن من خلاله الوفاء بالتزامات سداد اقساط السند والفوائد المستحقة عليه‏,‏ اعتمادا علي دراسات جدوي تؤكد هذا الاتجاه‏.‏ في حين اختلط الأمر بالنسبة للسند الأخير مما أثار المخاوف لدي مؤسسات التقييم الدولية في قدرة الحكومة علي الوفاء بالتزامات أقساط السند وفوائده‏,‏ خاصة الإعلان عن احتمالية استخدام حصيلة السند في سد جزء من عجز الموازنة‏.‏ وطالبت وزارة المالية بتطبيق برامج موازنة الاداء التي نص عليها قانون إعداد الموازنة العامة للدولة لضمان فاعلية النفقة وبالتالي تحقيق تحسن في مستويات العجز في الموازنة بدلا من الاعتماد علي موازنة البنود كما هو متبع الآن‏,‏ الأمر الذي يسهم في رفع معدلات الانفاق دون التأكد من فاعلية هذه النفقة‏.‏ الدكتور رشاد عبده استاذ الاقتصاد بجامعة القاهرة قلل كثيرا من أهمية تصنيف مؤسسة موديز للسندات المصرية التي طرحت أخيرا‏,‏ مبررا ذلك بحجم الاقبال من جانب المستثمرين الاجانب علي التعامل عليها التي بلغت قيمتها نحو‏14‏ مثل قيمة السند‏,‏ وهذا أكبر دليل علي ثقة المستثمر الاجنبي والمؤسسات المالية العالمية في الاقتصاد المصري أو بمعني أدق في البلد مصدرة السندات‏.‏ وأوضح أن الاقبال الذي شهدته عمليات تغطية الاكتتاب علي السندات المصرية الأخيرة لا تتم بصورة عشوائية لكن هذه المؤسسات تقوم بدراسة اقتصاد البلد مصدر السند بصورة متأنية قبل اتخاذ قرار الاكتتاب ومثل هذه الإجراءات لاتغفل أي جانب من الجوانب المتعلقة باقتصاد البلد المصدرة للسند‏.‏ وأوضح أن اللجوء إلي الاقتراض من أسواق المال العالمية لا يمثل عنصر ضعف بالنسبة للدولة المقترضة‏,‏ بل يمثل عنصر قوة‏,‏ فالدول التي تعاني من أزمات اقتصادية صعبة لا تستطيع اتخاذ مثل هذه الخطوة‏.‏ وركز علي ضرورة أن تستخدم حصيلة بيع هذه السندات في مشروعات إنتاجية تدر عائدا يسهم في الوفاء بالتزامات أقساط وفوائد هذا الدين‏,‏ وليس بالضرورة أن يكون العائد بالدولار حيث تستطيع الدول من خلال مواردها توفير العملة الصعبة حتي لو كان عائد هذه المشروعات بالعملة المحلية‏.‏ واتفق الدكتور علاء الشاذلي استاذ التمويل الدولي بكلية الاقتصاد والعلوم السياسية مع وجهة نظر الدكتور رشاد عبده في التقليل من أهمية التقرير اعتمادا علي الاقبال الكبير من جانب المؤسسات المالية العالمية والمستثمرين الأجانب علي الاكتتاب في السندات التي اصدرتها مصر أخيرا‏.‏ المصدر : جريده الاهرام المسائى بتاريخ 16/2/2013 http://massai.ahram.org.eg/Inner.aspx?ContentID=7672 عشان نعرف بس ان هذه  الوكالات  لا تلعب دورا اقتصاديا فقط وانما هى اداه من ادوات الضغط السياسى للدول الغربيه على مصر لاجهاض الثوره المصريه لكن ان شاء الله ربنا اكبر من كل هؤلاء " ولا يحيق المكر السىء الا باهله "

الـمــؤشـــر الـسـعــــودى

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر السعودى ونموذج معكوس الرأس والكتفين اكتمل بالاغلاق اعلى مستوى 6890 تقريبا لمستهدف بصل الى  مستوى 7400 ويعيب هذا النموذج فقط عدم تناسب الاكتاف 
• تراجع المؤشر من مقاومه قويه عند مستوى 7180 ويعتبر هذا التراجع ثروباك على خط العنق المكسور ولامس المؤشر دعما قويا عند مستوى 6960 ارتد منه فى حركه عرضيه قصيره الاجل لاعادة التجميع والانطلاق مجددا للصعود لاستهداف مستوى 7180 اولا ثم مستوى 7400
• لاحظ هنا ان قاع الثروباك دائما من افضل نقاط  الدخول مره ثانيه (RE ENTERY) وبغض النظر عن التجاوز هنا فى مثالنا الحالى باسبتعاد مستوى 7077 وهو مستوى تأكيد نموذج قاع مزدوج صغير
• الخروج فنيا بالاغلاق ادنى مستوى 6772

GB POUND VS US DOLLAR

بسم الله الرحمن الرحيم

• زوج الاسترلينى دولار ونموذج له اكثر من اسم فمن الممكن تسميه هذا النموذج بمعكوس الدراجون , 2B TOP, BIG M, قمه مزدوجه غير اعتيادى واخيرا نموذج هارمونيك  القرش الصاعد والاختلاف فقط بين هذه النماذج فى حساب المستهدف وطريقه المتاجره
• اخترت تسميه هذا النموذج بمعكوس الدراجون ربما لانه يوفر اسلوب غير متعارف عليه من التداول وهو يناسب المستثمر المغامر والمستثمر المتحفظ فالمغامرهنا سيخرج بكسر مستوى 1.603 والمتحفظ سيخرج بالاغلاق ادنى مستوى 1.583 
• يتميز هذا النموذج بوجود اكثر من مستهدف فقد حقق اول مستهدف له عند مستوى 1.567 والمستهدف الثانى  سيكون عند قاع السوينج قبل الساق الاولى للنموذج (مشار اليه بالدائره) عند مستوى 1.539 تقريبا
• لاحظ ان نموذج الدراجون مثله مثل نموذج BIG M  يتميز بطول  جانبى النموذج لذلك يحتاج الى حركه سعر قويه لتكوين النموذج
• لاحظ اذا تجاوز الزوج قاع  بدايه الترند هبوطا فالارجح ان يكون فى طريقه الى تكمله الهدف الثالث للنموذج عند مستوى 1.489
• بالنسبه للشورت سيلنج فكما قلنا سابقا انها عمليه عكسيه للمتعارف عليه وهنا بكسر الترند يكون دخول شورت حتى مستهدف النموذج عند قاع السوينج قبل الساق الاولى والفرصه الاخرى للدخول شورت بالاغلاق ادنى 1.583 وحتى مستهدف النموذج

GOLD

بسم الله الرحمن الرحيم

• فى تحليل سابق للذهب بتاريخ 17/1/2013  تكلمنا عن نماذج ايجابيه ومستهدفات ايجابيه للاسف لم يحقق منها الذهب شيئا وانحاز الذهب فى تحركاته قصيره الاجل الى الحركه العرضيه بين مستويات 1625و1680
• الذهب يسير فى فناه هابطه فى المدى المتوسط وكما ذكرنا سابقا ان الانعاكسات الثانويه بداخل القنوات السعريه تعطى مؤشر استباقى لامكانيه الوصول الى الجانب الاخر للقناة كما حدث لاخر قاعين للذهب  ومن الممكن ان يتكرر ذلك مع اخر قمتين للذهب( النقطه X و النقطه C) ويصل الذهب الى الحد السفلى للقناه او يقترب منه
• هناك نموذج هارمونيك  ينحصر بين الجارتلى الصاعد والكابوريا الصاعد ولكن يبدو الترجيح فى صالح ان يكون النموذج هو جارتلى حيث لدينا 3 ارقام هامه فى منطقه 1639-1642 فلدينا نموذج AB=CD حيث التماثل السعرى بين الضلعين يكتمل عند مستوى 1639 ولدينا نسبه 127% امتداد الضلع BC عند 142 واخيرا نسبه 78.6% تصحيح  من الضلع XA
• هذا النموذج يعتبر نموذج تعليمى عن علاقه نماذج الهارمونيك بالترند حيث تعمل نماذج الهارمونيك فى بعض الاوقات كنماذج عاكسه للاتجاه وفى البعض الاخر كنماذج مكمله للاتجاه وهنا نموذج الجارتلى من المفترض انه يكون اكتمل بجلسه الامس عند مستوى 1639 وبالتالى يتبعه صعود غير ان نموذج الهارمونيك هنا لا يعول عليه وحده فى تغير الاتجاه  الا اذا كانت حركه الترند الصاعد قويه وبالتالى  يستيطع السعر اختراق الحد العلوى للقناه الهابطه وهو الذى يعول عليه اكثر فى حاله اختراقه والثبات اعلى مستوى 1697 فى تغير الاتجاه
• فشل نموذج الهارمونيك سواء فى الاكتمال عند منطقه 1639-1642 او صحه الاكتمال ثم الارتداد الصعودى البسيط ومعاوده الهبوط يعنى ذلك ان النموذج فشل فى تغير الاتجاه  وهو ما يطلق عليه (FAILED PATTERN AGAINST THE TREND)
• لاحظ هنا اذا فشل نموذج الجارتلى اصبح نموذج مكمل للاتجاه الهابط متوسط المدى وفى هذه الحاله قد يكون فى طريقه الى اكتمال نموذج الكابوريا عند مستوى 1580 دولار
• لاحظ ايضا ان المتاجره فى هذه الحاله تتسم بالمخاطره الشديده  وحدود هذه المتاجره من مستوى 1640 حتى مبدئيا  مستوى 1697 وايقاف الخسائر هنا عند منطفه اكتمال النموذج  واخر حدودها عند مستوى 1639 حيث يميل السعر لتكمله الاتجاه السابق بعنف عند كسر مناطق اكتمال نماذج الهارمونيك
• لاحظ ان الارتداد الصعودى قبل مستوى 1625 يخلق نماذج ايجابيه اهمها معكوس رأس وكتفين صغير او حتى اذا وصل السعر الى 1625 او تجاوزه هبوطا بقليل فلدينا ايضا نموذج ايجابى وهو القاع الثلاثى وحتى تكتمل هذه النماذج لابد اولا من الاغلاق اعلى مستوى 1697

طـلـعـت مـصـطـفــى

بسم الله الرحمن الرحيم

• طلعت مصطفى وعلى الشارت اكثر من نموذج ما بين نماذج كلاسيكيه ونماذج هارمونيك منها الايجابى ومنها السلبى وانا هنا اكتفيت على الشارت باظهار نموذج ايجابى وهو معكوس الرأس والكتفين والاخر سلبى وهو معدول الرأس والكتفين حتى لا يتصور البعض انى اميل الى رأى معين فى التحليل  وما دعانى ايضا لاظهار نموذج معدول الرأس والكتفين انه ربما يكون نمط غير شائع فى طريقه احتساب مستهدفه والسبب الاخر ان التحليل الفنى يشبه دائما الرياضيات والفيزياء فى انك تظل دائما  تعمل عقلك فيه وبالافكار الجديدة به وتطور الاوضاع على الشارت والتعامل مع مستجدات هذه التطورات
• هنا نموذج معدول الرأس والكتفين خط العنق له مائل بزاويه شبه حاده وفى هذا الوضع عادة ما يقال ان النموذج ضعيف ولكن الاهم فى هذا النمط هو طريقه احتساب مستهدفه ففى مثل هذه الحالات او التى يكون فيها ميل خط العنق اكثر انحدارا  تستبدل الطريقه العاديه فى بالاغلاق اسفل خط العنق واحتساب الهدف منها الى  القاع المشار اليه بالدائره وبالتالى يحتسب هدف النموذج من هذا القاع وليس من خط العنق وبالرغم من ان السهم كسر هذا القاع فى جلسه اليوم ولكنه اغلق اعلى منه وفى حاله الاغلاق ادنى من 4.19 يصبح هدف النموذج عند مستوى 3.53
• لاحظ فى بعض الاحيان من شده انحدار خط العنق لاسفل يحقق النموذج مستهدفه بدون كسر خط العنق كما انه فى احيان كثيره يلقى السهم صعوبه شديده فى اكتمال مستهدفه نظرا لضعف النموذج ووجود دعوم قويه اهمها القاع الارتدادى المكون للكتف الايمن للنموذج
• لاحظ اننا تحدثنا سابقا ربما منذ عام تقريبا عن اهميه النقطه 4.45 وقلنا انها ارتكاز السهم الحقيقى وقمنا بتوضيح اهميه هذه النقطه لصانع السهم وكيف كان يقوم  بالدفاع على هذه النقطه عند الاقتراب من كسرها وخلاصه القول فى هذا السهم انه طالما  كان اسفل مستوى 4.45 فلا خير فى السهم الا بعمل تريدات قصيره حتى يرتقى السهم مستوى 4.45 وبعدها سنرى اداء مختلف للسهم ربما نرى ذلك اذا حدث تصالح مع رجال الاعمال المنتمين للنظام السابق ليس فقط فى هذا السهم وانما لاسهم شركات كثيره موجوده فى البورصه تابعه لهم

هــيـــرمـــــس

بسم الله الرحمن الرحيم

• هيرمس ونموذج خفاش هابط نقطه اكتماله صاعده يكتمل فى نطاق 13.30-13.50 ويرجح اكتمال هذا النموذج وجود نموذج فراشه هابط  مشار اليه باللون الاصفر على نطاق اصغر يكتمل فى نفس النطاق وهنا استخدام اخر لتناغم نماذج الهارمونيك وتأكيد بعضها البعض
• لاحظ هنا ان نقطه الدخول على نموذج معكوس الرأس والكتفين تكاد تكون هى نقطه الدخول على نموذج الهارمونيك بالاغلاق اعلى 11.75 لمتاجره قصيره حتى اكتمال النموذج عند نطاق 13.30-13.50
• ايضا لدينا نموذج كلاسيكى هو معكوس الرأس والكتفين اكتمل بالاغلاق اعلى  مستوى 11.50 لمستهدف يصل الى 14.75 وهنا يجب ملاحظه انه اذا تحقق مستهدف معكوس الرأس والكتفين قبل انعكاس ولو جزئى عند نطاق 13.30-13.50 فيعنى ذلك ليس فقط فشل نماذج الهارمونيك وانما قوه الترند الصاعد واعتقد سيكون هذا الامر متاح اذا كانت هناك  اخبار مؤكده على اكتمال صفقه كيوانفست وتوقيتها بعد اتمام باقى الاجراءات الاداريه
• الخروج فنيا هنا بالاغلاق ادنى مستوى 10 جنيه

EGX100

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر المئوى الاوسع نطاقا ونموذج هارمونيك " القرش " الهابط  يرجح ان يكتمل النموذج عند مستوى 840 نقطه
• لاحظ ان المؤشر اذا انعكس بدايه من مستوى 820 وقبل مستوى 840  فسيكون النموذج فى هذه الحاله هو THE5-0 الصاعد
• من الملاحظات الهامه على نموذج الشارك انه غالبا ما يشبه نموذج كلاسيكى يسمى 2B BOTTOM ربما لان كلا النموذجين منشأهما  ما يعرف بظاهره NONE FAILURE SWING 
• لاحظ هنا ان نموذج 2B BOTTOM اعطى اشاره دخول بالاغلاق اعلى مستوى 782 نقطه لمستهدف قد يصل الى قمه السوينج عند 848 نقطه
• لاحظ ايضا  ان من اكثر مستخدمى نموذج  2B BOTTOM مضاربى السوينج لذلك فانه يعطى اشاره دخول سريعه وهنا لا تعارض بشكل عام  بين دخول مضارب السوينج عند الاغلاق اعلى شمعه كسر القاع الاول وبين المضارب الذى يدخل بالاغلاق اعلى  النقطه A فى نموذج الهارمونيك لمتاجره تسمى BAMM وحتى اكتمال النموذج
• اذا  ارتد المؤشر هبوطا قبل اكتمال ايا من نموذجى الهارمونيك المحتملين  فان الخروج فنيا سيكون على نموذج 2B BOTTO بكسر القاع الثانى للنموذج عند مستوى 768 ( النقطه B فى نموذج الشارك) اما من اراد  الخروج بكسر النقطه A لحمايه ارباحه فهذا جائز وان كان ليس له سند فنى خاص بالنموذجين اللذين تم شرحهما حاليا

FTSE100

بسم الله الرحمن الرحيم
- مؤشر الفوتسى 100  على الشارت الاسبوعى ونموذج  الكابوريا  الغارقه والحقيقه ان  الشارت غنى بنماذج الهارمونيك ما بين الكابوريا الغارقه والفراشه وبداخل النموذج الحالى هناك نموذج اخر للكابوريا الغارقه على نطاق زمنى اقل مرجح ان يكون اكتمل عند 6451 بالرغم من ان نقطه اكتماله وعوامل ترجيحه من المفترض ان تكون عند النقطه 6462 لذلك ربما ما نراه من تراجع للفوتسى نتيجه لاكتمال هذا النموذج الاصغر زمنيا وقد يمتد هذا التراجع الى مستويات 6130 كهدف اول و5930 كهدف ثانى للنموذج
- النموذج الحالى يكتمل عند مستوى 6917 ولدينا رقمين هامين عند هذا المستوى
الرقم الاول هو نسبه 161.8% للضلع XA والرقم الثانى هو امتداد الضلع BC بنسبه 224% وتلاقى هاتين النسبيتين عند مستوى 6917 يشكل كلستر فيبو ناتشى يرجح معه ان ينعكس السهم عند هذا المستوى

حــديــد عـــز

بسم الله الرحمن الرحيم
- حديد عز ونموذج معكوس رأس وكتفين مركب فى طور التكوين يكتمل بالاغلاق اعلى مستوى 10.90 تقريبا لمستهدف يصل الى 14.25 تقريبا
- هناك نموذج هارمونيك صغير مشار اليه باللون الازرق الفاتح لمتاجره قصيره الاجل وهو نموذج ينحصر بين  الخفاش التبادلى و الكابوريا وان كان هنا عوامل الترجيح تبدو متساويه بين النموذجين وعموما لن يكون نموذج الخفاش التبادلى صحيحا الا بالوصول الى مستوى 10.75 اولا ويكتمل هذا النموذج عند مستوى 11.10 ويكتمل نموذج الكابوريا عند مستوى 11.80 والدخول على نموذج الهارمونيك باختراق النقطه B عند مستوى 10.12 وحتى اكتمال النموذج
- لا تناقض هنا بين الدخول على نموذج الهارمونيك ونموذج معكوس الرأس والكتفين فدائما نماذج الهارمونيك تحتاج الى نوعيه المضاربين الذين يلتزمون بنقاط الدخول والخروج اما المتحفظون من المستثمرين فيمكنهم الدخول بعد الاعلاق اعلى مستوى 10.90 وحتى مستهدف نموذج معكوس الرأس والكتفين
- 

Us Dollar Index

بسم الله الرحمن الرحيم
مؤشر الدولار ونموذج مثلث متماثل فى طور التكوين يعيب هذا المثلث وجود فراغات كثيره فى تكوينه واالمثلث المتماثل يحتمل الكسر فى الاتجاهين وكسر مستوى 79.19 بتأكيد يؤكد استمرار الاتجاه الهابط ولمستهدف قد يصل الى مستوى 76.33 نقطه متغيره صعودا مع الزمن
- فى حاله الصعود اولى اهداف الدولار سيكون الحد العلوى للمثلث المتماثل عند مستوى 80.25 متغيره هبوطا مع الزمن وفى حاله الاغلاق اعلاه سيكون الدولار فى طريقه لتغير الاتجاه الهابط واستهداف مستوى 83.10 نقطه متغيره هبوطا مع الزمن

تـيـلــكــوم

بسم الله الرحمن الرحيم
- اشرنا فى مشاركه لتحليل تليكوم بتاريخ 8/1/2013 الى ان السهم كون نموذج هارمونيك THE5-0 صاعد وقلنا ان السهم فى طريقه لتكوين الضلع الرابع  للنموذج والذى يكتمل فى منطقه 4.40-4.90 ثم يتراجع السهم لتكوين الضلع الخامس والاخير للنموذج فى نطاق 3.75-4 فى وضعه المثالى وبذلك يكتمل النموذج ويعاود السهم الصعود مره ثانيه بعدها ويفشل النموذج بتجاوز 4.90 صعودا او كسر مستوى معين داخل نطاق 3.75-4 هبوطا (50% من الضلع BC)
- السهم حاليا دخل نطاق 4.40-4.90 واصطدم بخط الوسط لشوكه اندروز ولاحظ سلوك السهم مع خط المنتصف للشوكه نجد ان السهم يحترم هذا الخط كما هو مشار اليه بالاسهم ويحترم حدود شوكه اندروز بشكل عام  وربما تكون حركه السهم القادمه محصوره بين الحد السفلى وخط المنتصف للشوكه لافراغ المؤشرات الفنيه للسهم
- لاحظ ان السهم دخل فى مناطق الميجا اوفربوت وان شمعه اليوم ذات الشادو الطويل والفوليوم العالى واصطدامها بخط المنتصف لشوكه اندروز  تنبىء على الارجح  انها  ستكون شمعه بيعيه واعتقد ان السهم يحتاج الى افراغ مؤشراته الفنيه لاخذ عزم جديد يستطيع به مواصله رحله الصعود
- خروج من السهم  لقصير الاجل اغلاق ادنى مستوى 4.30
-

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم
- فى المشاركه السابقه للمؤشر الثلاثينى بتاريخ 26/1/2013 اشرنا الى ان التراجع المتوقع فى وقتها يعتبر ايجابيا حتى مستوى 5500 لتكوين الكتف الايمن لنموذج معكوس رأس وكتفين مركب  محتمل واشرنا  فى مشاركه لتحليل المؤشر السبعينى بتاريخ 30/1/2013 الى ان الدخول من مستوى 5500 بالنسبه للمؤشر الثلاثينى يحتاج الى نوعيه معينه من المستثمرين المحترفين وذلك  لعده اسباب  كان اهمها ان مستوى 5500 يعتبر ارتكاز المؤشرحاليا وتوقعنا الارتداد منه لتكوين الكتف الايمن لمعكوس الرأس والكتفين وغالبا ما يمثل قاع الكتف الايمن فرصه لدخول المحترفين للمتاجره حتى مستهدف النموذج وانا شخصيا افضل المتاجره على مرحلتين  الاولى الدخول عند قاع الكتف الايمن حتى خط عنق النموذج وهنا خط العنق عند مستوى 5875 والمرحله الثانيه بعد الاغلاق اعلى خط العنق وحتى مستهدف النموذج او على اقل تقدير تكون المتابعه لصيقه لاداء المؤشر عند خط  عنق النموذج اذا كنا لا نريد الخروج ثم الدخول مره ثانيه
- ثانى الاشارات الايجابيه عند مستوى  5500 هو اكتمال نموذج هارمونيك AB=CD التبادلى
- ثالث الاشارات الايجابيه هو وجود الانفراج الخفى الايجابى وهو انفراج مكمل للاتجاه الصاعد وطالما حددنا نقطه الدخول لمن يمتلك شجاعه الاقدام على المتاجره فى ظل هذه الضبابيه فعلينا ايضا تحديد نقطه الخروج  وهى نفسها  نقطه الدخول ولا داعى لتكرار اهميه مستوى 5500 واحترام نقاط الخروج خصوصا فى فترات الشك والريبه
- هناك  تعليق على تخفيض وكاله فيتش للتصنيف الائتمانى لمصر بمقدار درجخ واحده من +B الى B ربما البعض يتخوف من تأثير هذا التخفيض على البورصه المصريه وعندهم حق فى هذا لكن من وجهه نظرى الشخصيه ان هذا التخفيض قد تم اخذه فى الاعتبار فى التراجع الاخير من مستوى 6000 تقريبا حتى مستوى 5500 وتم استيعابه ايضا منذ تخفيض ستاندرد اند بورز السابق