CRUDE OIL

بسم الله الرحمن الرحيم

• النفط فريم 4 ساعات ونموذج هارمونيك " فراشه بيعى" يكتمل النموذج عند مستوى 53.25 دولار (المستوى الارجح)
• كاحد استراتيجيبات المتاجره مع الهارمونيك هو ما يعرف RSI BAMM ولها خطوات واشكال عديده منها الشكل الموجود على الشارت فالمؤشر ينزل تحت خط 30باسبايك ثم يرتفع اعلاه مره اخرى وقاع الشمعه الموازى لاختراق خط 30 لاعلى يعتبر هو الدعم وبمد خط جهه اليمين نستطيع بدء متاجره اعلى هذا الدعم مع نموذج الهارمونيك وحتى نقطه اكتمال النموذج فهنا كان يمكن البدء فى متاجره اعلى 45.84 وحتى مستوى 55.25 دولار، وان كنت شخصيا افضل المتاجره على مرحلتين فى هذه الحاله بحيث يكون الدخول اعلى 45.84 وحتى النقطه B عند 50.50 حيث فى بعض الاحيان يفشل نموذج الهارمونيك فى تجاوز هذه المقاومه والمرحله الثانيه من المتاجره تسمى BAMM TRRIGER باختراق النقطه B وحتى اكتمال نموذج الهارمونيك
• ما يهمنا هنا هو تعليم استراتيجيات المتاجره كاحد الوسائل التى اعتمدناها فى هذه المدونه فليس من واجبنا فقط توضيح اسماء النماذج او تركيب موجات اليوت ولكن الاهم هو كيف تصبح تاجرا حتى ولم يكن لديك الخلفيه الكافيه من التحليل الفنى والمالى واخيرا عند اكتمال النموذج عند مستوى 127% من XA وهو الارجح عند 53.25 دولار يمكن الدخول شورت وحتى مستوى 50 دولار مبدئيا او 48.50 دولار على ان يكون ايقاف الخسائر بالاغلاق اعلى 55.25 دولار

DOW JONES

بسم الله الرحمن الرحيم

• الداو جونز شارت الديلى جهه اليمين ونموذج "قمه ثلاثيه" مكتمل بالاغلاق ادنى مستوى17331 لمستهدف من المفترض ان يصل الى 16500 ، والداو حاليا فى بولباك على الدعم المكسور لنموذج القمه الثلاثيه 
• جهه اليسار مؤشر VIX وكنا قد شرحنا هذا المؤشر من قبل وطريقه عمله ،وهو بشكل عام احد المؤشرات التى تقيس الحاله النفسيه للمتعاملين فى الاسواق الماليه وكما يعرف باسم مؤشر الخوف ودائما هو عكس حركه اسواق الاسهم ، وقمم هذا المؤشر هى قيعان لمؤشرات الاسهم والعكس .... وهنا على مؤشر VIX انتهى من نموذج هارمونيك بيرش هو AB=CD واكد الانعكاس ظهور شمعه الهاى ويف وبالتالى من المتوقع ان نرى ارتداده لاعلى للداو جونز 
• يفشل القمه الثلاثيه بالاغلاق اعلى 18167
• الارتداد لاعلى للسوق الامريكى مرهون بتعافى الاسواق من الضعف الذى كان سائدا قبل خروج بريطانيا من الاتحاد الاوربى والهبوط توقعناه منذ شهرين تقريبا لان المؤشرات الفنيه لكل الاسواق تقريبا كانت عليها علامات ضعف واضحه وكنا ننادى به لمصلحه كل الاسواق ، وخروج بريطانيا ماهو الا القشه التى كانت تنتظرها كل الاسواق وبالتالى فان الموجه الارتداديه المتوقعه ربما تتصف بالحذر وربما من سلوك هذه الموجه نستيطع ان نستقرء هل هناك قمه جديده فى الاسوق الماليه ام ان هذه الارتداده ماهى الا ارتداده القط الميت
• قاع 17471 المشار اليه بالدائره لو كان اعلى من ذلك او كان يبتعد بمقدار اكبرمن خط تاكيد نموذج القمه الثلاثيه كان سيمثل فرصه للمتاجره بالخروج بالاغلاق تحته كتأكيد لنموذج قمه مزدوج بداخل نموذج القمه الثلاثيه (EARLY EXIT)

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر على شارت الساعه وكنا اتكلمنا امس عن نموذج هارمونيك DEEP CRAB BUY PATTERN يكتمل عند مستوى 6830 وهو ما وقف عنده المؤشر حتى الان وفى تصورى ان النموذج ده هيفشل فى ظل حاله الخوف المسيطره على الاسواق 
• فى التحليل الموجى الاخير اتكلمنا عن ترجيح انتهاء الموجه التانيه مينور عند مستويات 7165 وقلنا ان الترقيم البديل ان تكون الموجه عند 7165 هى موجه اولى من C واعتقد ان المؤشر رجح هذه الفرضيه الان واصبحنا اما غالبا فى موجه موجه رابعه من C  صاعده اعتقد احتمالاتها ضعيفه انها تستهدف مستويات 7000 نقطه حاليا ثم يعاود المؤشر الهبوط مره اخرى وبالتالى من الممكن ان المؤشر من المستويات الحاليه او اعلى قليلا يواصل الهبوط لاستهداف مستويات 6765 لانتهاء الموجه C من الثانيه مينور وفى حاله مواصله الهبوط بعد 6765 فغالبا نستهدف مستويات 600-6100 اذا لم يكن للترند الصاعد عند 6800 او مستويات 6500،6300 دور فى ايقاف الهبوط
• طريقه توقع الموجات الثالثه والخامسه بهذا الشكل المرسوم يعتمد على ما يعرف EXTRENAL REALTIONSHIP وهى طريقه خاصه بنيلى(التالته والخامسه يصححوا بنسبه 61.8% من نهايه الموجه الاولى) واعتقد انها افيد من طريقه بريكتراللى بيكون فيها تداخل بين الموجات (INTENAL REALTIONSHIP) فى حاله ان تكون الاولى هى الممتده وان كان كل موجه SUBDIVIDING لا تعنى بالضروه انها تكون هى الممتده

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر المصرى على الفريم اليومى وفى ظل موجه البانيك التى اجتاحت الاسواق الماليه العالميه بسبب خروج بريطانيا من الاتحاد الاوربى ، من المتوقع ان يحقق المؤشر بعض النماذج السلبيه الموجوده وابرزها كلاسيكا نموذج الرأس والكتفين المركب وبرغم وجود بعض التشوهات التى تضعف هذا النمط الا انه من المتوقع ان يحقق مستهدفه عند او جزء كبير منه عند مستوى 6700 ربما يرجح ايضا الهبوط وجود نموذج  هارمونيك "الكابوريا الغارقه الشرائى" الذى يكتمل عند مستويات 6830 اى ان نطاق 6700-6830 هى منطقه مرجح الوصول اليها وربما الارتداد منها ويبقى سر المؤشر حاليا فى الترند الصاعد متوسط الاجل الذى يقع فى النطاق السابق ذكره كدعم قوى من الممكن الارتداد منه
• مشاعر الخوف التى تنتقل كالفيروس بين الاسواق والتى من السهل جدا ان تنقلب الى بانيك وهى المأساه الحقيقيه فى الاسواق واصبح الكل (TRRIGERED ) فى جلسه الغد لضغط زناد البيع ، فخلاص لقد وقر فى نفس الجميع ان جلسه الغد هى جلسه حمراء ذات طابع الهلع ، واصبح التفكير حاليا فى الترتيب لكميه البيع وعلى اى الاسعار ، واصبح ان يخالف المؤشر الاجماع الحاصل ويرتفع من رابع المستحيلات ، فكلنا تعودنا ان يجامل مؤشرنا العزيز بزياده دائما وفى هذه اللحظه اصبح ..... الصياد على الجانب الاخر ينتظر الفرصه ،وانت من تحدد فى اى جانب تكون اما الفريسه او الصياد
• ارى من التذكره ان اذكر نفسى واذكر الجميع ان العشر الاواخر من رمضان قد بدءت وعلينا ان نجتهد فيهم اكثر لنيل ثواب  ليله القدر التى هى خير من عباده 83 سنه ندعوا الله ونرجوه ان يرزقنا ثواب هذه الليله اجمعين ... اللهم امين

GOLD

بسم الله الرحمن الرحيم

• الذهب على الشارت اليومى وواحج من السيناريوهات المطروحه  للموجه البادئه منذ قاع 1046 فى ديسمبر الماضى حيث يصحح الذهب بموجه زجزاج تركيبها الداخلى 5-3-5 وانهى القدم الاولى منها A على فريم INTERMEDIATE عند قمه 1358 ومن المفترض ان بهبط الزمن بموجه ثلاثيه B غالبا ينتهى تصحيحها عند الموجه الرابعه الاقل فى الدرجه (مستوى 1200 تقريبا) الا لو كانت الموجه B نفسها زجزاج فربما  تزور مناطق الموجه الاولى من الثالثه الممتده (منطقه 1120)
• بما ان الموجه الخامسه هنا ليست الممتده - حسب هذا السيناريو- فربما القدم الاولى (A) من الموجه B الهابطه تستهدف مستويات 1250 مبدئيا
• فى حاله مواصله الذهب الارتفاع واختراق قمه 1358 يعاد ترقيم الموجه الخامسه -حسب هذا السيناريو- فربما تكون فى هذه الحاله هى الموجه الممتده حسب ماهو معروف عن سوق السلع

GBP vs USD

بسم الله الرحمن الرحيم

• بمناسبه الاستفتاء حول بقاء بريطانيا فى الاتحاد الاوربى نحاول استقراء سلوك الجنيه الاسترلينى خلال الفتره القادمه ، وربما الارتفاع الجماعى للاسواق الماليه حاليا  يعكس حاله من الاستقرار على ان بريطانيا باقيه فى الاتحاد الاوربى بشروطها
• على الفريم اليومى الاسترلينى كون نمط ايجابى عاكس للاتجاه من الممكن ان نختلف على مسماه سواء كان معكوس رأس وكتفين مشوه او من يعتبره قاع ثلاثى او قاع مزدوج (حواء -ادم) وبالنسبه لى فان الامر سيان لا يوجد اختلاف على المسميات طالما ان النمط فى الاخير يؤدى نفس الوظيفه وهى انعكاس الاتجاه والفروق بسيطه بين نقاط اكتمال هذه الانماط او يمكن توحيد هذه النقاط عند مستوى 1.4770 كنقطه جامعه فى اكتمال هذه الانماط لمستهدف يصل الى 1.5707
• لاحظ ان هذه الانماط تقع تحت فئه UGLY PATTERNS وبالتالى ربما يؤثر هذا التشوه فى بنائها فى التأثير على مستهدفاتها النهائيه، لكن فى الاخير يبقى سيكلوجىه البائع والمشترى هى الاساس فى تكوين الانماط ومن ثم مستهدفاتها على ان الثبات اعلى مستوى 1.4770 قد يرجح المستهدفات المذكوره سابقا او على الاقل استهداف مستويات 1.51-1.52

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر المصرى على شارت الساعه ، وكمراجعه سريعه للسيناريو الموجى الذى نتبناه فاننا نرجح ان المؤشر فى موجه ثالثه سيكل بدءت من قاع 5150 انتهى المؤشر منها من موجتين الاولى عند قمه 10066 والثانيه انتهت عند قاع 5526 على شكل تربيل زجزاج
• المؤشر حاليا يصحح على فريم INTERMEDIATE انتهى من الموجه الاولى MINOR عند قمه 8000 وحاليا فى الموجه الثانيه الهابطه MINOR وفى اعتقادنا من الممكن جدا انها تكون على وشك الانتهاء عند مستويات 7120 وكأقصى تقدير 7070 وجاءت هذه الموجه على شكل زجزاج تركيبها الداخلى 5-3-5 حيث نرجح من التناسب السعرى والزمنى لشكل الموجه الزجزاج انها تكون على وشك الانتهاء عند المستويات المذكوره
• الاحتمال الاخر فى حاله كسر مستويات 7070 -ولكن قبلها لابد من الارتداد صعودا ربما لمستويات 7400- ان يكون المؤشر فى الموجه الاولى من القدم الثانيه للزجزاج (الموجه C المكونه من 5 موجات ) وهو الترقيم البديل فى هذه الحاله
• لاحظ حسب قاعده التوزان بين السعر والزمن فان الموجه الثانيه حققت الشرط الزمنى الى حد كبير بالاضافه الى ان القدم الثانيه للزجزاج (الموجه C) حققت سعريا النسب الشائعه عنها فى تصحيح الزجزاج لذلك رجحنا انتهاء الموجه الثانيه وربما البعض يعترض على ان الموجه الثانيه سعريا لم تحقق النسب الشائعه عنها خصوصا وان شخصيه الموجه الثانيه عندما تكون زجزاج تصحح معظم الموجه الاولى (قد تصل الى حدود الموجه الثانيه الفرعيه من الاولى) وهنا نقول ان الموجات التصحيحيه الاهم فيها هو الزمن عن السعر وان كان ذلك لا ينفى ايضا تواجد الشرطان معا ، لكن يبقى السبب الاهم فى هذه الحاله التى مر بها المؤشر هو التعريض الكبير الذى استهلك الموجه زمنيا عنها سعريا  ويبقى اى هبوط اخر مرهون بمستويات 6700-6750 كنسبه اقل شيوعا فى تصحيح الموجه C من الموجه A فى الزجزاج 
• مستويات 6700-6750 بالرغم من انها مستويات اقل شيوعا فى تصحيح الموجه C من الموجه A فى الزجزاج الا انها توافق نسبه 50% من الموجه الاولى وهى من النسب الشائعه فى تصحيح الزجزاج بشكل عام

توضيح بعض النقاط عن فقاعه العقارات

بسم الله الرحمن الرحيم

بمناسبه الحديث عن قطاع العقارات والفقاعه التى من الممكن حدوثها والتباس الفهم على البعض فى هذه النقطه فيجب توضيح الاتى:

لا احد ينكر ان قطاع العقارات يستحوذ على حوالى 14% من اجمالى الاستثمارات ويساهم بحوالى 4.5% من اجمالى الناتج القومى ويستوعب حجم عماله تصل الى 12% 

لكن خطوره الموضوع ان التكالب على هذا القطاع كوعاء استثمارى وحيد يخلق عده مشاكل اهمها:

1- ن الارتفاع المتزايد  فى اسعار العقارات نظرا للطلب المتزايد وخطوره الطلب هنا انه لا ينم عن طلب حقيقى للحاجه الى الاسكان لكنه طلب بغرض الاستثمار وليس السكن للتحوط من التضخم غير الرسمى والذى بلغت نسبته فى بعض التقديرات حوالى 20% ونرى كمثال حاليا المشاريع الجديده المطروحه فى القاهره الجديده والتى زاد فيها سعر المتر بمقدار 20%-40% ورغم ذلك يلقى اقبالا شديدا من الناس ومشروع "اى سيتى" خير دليل على ذلك فمع الاقبال الشديد اعلنت مونتين فيو ان سعر 7 الاف جنيه للمتر هو سعر مبدئى فى حين ان الاسعار المتداوله فى القاهره الجديده ما بين 5-6 الاف جنيه للمتر وبالتالى فان هذا الارتفاع سيقود الى ارتفاعات اخرى فى بافى المشاريع العقاريه

2- ان الطلب الجماعى على العقارات يخلق شعورا متزايدا غير حقيقيا بان الشباب المقبل على الزواج لديه قدره شرائيه عاليه على الاقتناء فى حين ان بعض الاسر تلجأ الى تسيل محافظها فى البنوك للمضاربه فى هذا القطاع وبالتالى يؤثر ذلك على السيوله الموجوده بداخلها وقد يكون قرار رفع سعر الفائده الاخير جزء منه محاوله للاحتفاظ بالسيوله داخل الجهاز المصرفى ، اضافه الى ان البعض يلجأ الى الاقتراض للمضاربه فى هذا القطاع على امل ربح سريع ومخاطره منخفضه ، وعلى الجانب الاخر يخلق شعورا كاذبا لدى المستثمرين بعدم الخساره فى هذا القطاع نظرا للتكالب من جانب العملاء على شراء الوحدات السكانيه مما يدفعهم الى المخاطره غير المحسوبه

3- ان الطلب الجماعى على شراء الوحدات السكنيه خصوصا اذا كان عن طريق تمويل عقارى او قروض شخصيه ومع الارتفاعات المتواليه فى اسعار العقار سيصل القطاع الى نقطه تشبع وبعدها يزيد معدل البيع عن  الشراء وهنا تبدء اولى خطوات الفقاعه خصوصا اذا قامت بعض الشركات باتاحه السداد على عدد سنوات كبيره مما يجعل هؤلاء المستثمرين يبيعوا عقارتهم باسعار متدنيه لسداد المستحقات الواجبه عليهم  واذا استمر الحال على ماهو عليه فقد يدخل قطاع العقارات فى هذه الفقاعه خلال  5 سنوات خصوصا فى ظل  عدم قدره الدوله على خلق اوعيه استثماريه منخفضه ومتوسطه المخاطره تغطى او تقترب من نسب التضخم غير الرسمى ومع استقرار الاوضاع بعد ذلك فى بلدان مثل سوريا وليبيا ورجوع مواطنيهم الذين يمثلون حاليا جزء من الطلب المترتفع على العقارات فقد يرجح ذلك الدخول فى هذه الفقاعه

4- ان مصر حاليا تعيش تقريبا المرحله الثانيه من الفقاعه بالتوسع فى المضاربه عبر الاقساط ومنح تسهيلات كبيره تغرى العملاء بالتوسع فى شراء اكثر من وحده بالتقسيط وقد ادى ذلك الى عجز شريحه من المواطنين عن عدم قدره بيع وحداتهم نتيجه تسهيلات الشركات العقاريه وبالتالى عجزوا عن سداد الاقساط المستحقه عليهم

خلاصه القول ان سوق العقارات مثله مثل اى سوق قد يتحول النمو فيه الى فقاعه فى غياب دور الدوله فى الرقابه على هذا القطاع وتركه للمضاربات وسيعود فى النهايه بالخساره على الدوله نفسها وقد تختلف فقاعه العقار هنا فى مصر عن امريكا او دبى لان المديونيه على الافراد ليست كبيره حتى الان لكن مع تدفق رؤؤس الاموال الكبيره الى هذا القطاع وقد بدء فعلا انتقالا لرؤؤس اموال من بعض القطاعات الاخرى الى قطاع العقار وبالتالى فان التوسع فيه والمضاربه المسعوره ستخلق توجها بالقطع الى مزيد من تفعيل اليات لا يعرفها السوق المصرى كثيرا  مثل الرهن العقارى والتمويل العقارى ومع عدم جاذبيه القطاعات الاخرى  فنحن نسير نحو فقاعه العقار بشكلها التقليدى  او فى اقل الاحوال ربما يحدث تراجعا فى الطلب مع ثبات المعروض وبالتالى نشهد ثباتا نسبيا فى اسعار العقار كما حدث فى التفره من 2008-2012

حذار من فقاعه العقارات

بسم الله الرحمن الرحيم

• قطاع العقارات على الفريم الزمنى اليومى ، وكنا اتكلمنا سابقا فى مشاركه بتاريخ 31/3/2016 عن نموذج هارمونيك كابوريا بيعى يكتمل عند مستوى 1400 نقطه والقطاع وصل الى 1365 نقطه وحصل انعكاس اتاكد من اكتر من اداه شخصيا هعتبر النموذج صحيح بالرغم من عدم وصوله الى 1400 ودى بعض الاستثناءات فى نماذج الهارمونيك لما يكون الانعكاس قريب جدا من المستوى النموذجى اللى من المفترض يكتمل عنده النموذج واتاكد باكتر من اداه سواء كانت شموع عاكسه او فيلور سوينج على مؤشر RSI
• عموما من الناحيه الفنيه لا يعنينى القطاع كثيرا والاهم فى الكلام عنه هو درجه الارتباط بالاحداث الاقتصاديه فى البلد فقد يكون هذا القطاع من اهم القطاعات التى تعكس الواقع الاقنصادى المصرى وتعتبر العقارات هى الملاذ الامن الذى يتحوط به المصريون ضد تراجع قيمه الجنيه وارتفاع التضخم فالعقار بالنسبه للمصريين مثله مثل الذهب عند باقى المستثمرين وكما قلنا سابقا ان انخفاض قيمه العمله وارتفاع التضخم يعيد تسعير الاصول وخاصه الاصول الثابته واهمها العقارات ولكن المقلق هذه المره ان السلوك قد تخطى الافراد اصحاب الدخول المتوسطه وما فوق المتوسطه واصبحت هناك استثمارات كبيره  تخرج من باقى قطاعات الاقتصاد وتتوجه نحو القطاع العقارى باعتباره القطاع الاكثر ربحيه حاليا وهنا تكمن الخطوره اذا استمر هذا الحال حيث يعنى توقف تام لباقى القطاعات والتوجه حثيثا نحو فقاعه العقارات ......,ومن هناك تبدء القصه لذا نقول للساده المسؤلين القائمين على امور الدوله وسياستها الاقتصاديه و النقديه والماليه انتبه ! فان الدوله ترجع الى الخلف و هذا النداء نوجهه قبل فوات الاوان حتى لا نصل الى مرحله نقول فيها " ولات حين مناص"
• لاحظ هنا ان شركات العقارات الممثله فى البورصه  لا تنم عن الصوره الكامله للقطاع فهذا القطاع تقدر ثروته بحوالى 4 تريليون جنيه وهناك الالاف من الشركات فى هذه القطاع ما بين صغيره ومتوسطه الحجم للاسف تعمل كالنار فى الهشيم واسئلوا عن حجم اعمال هذه الشركات والمخالفات فى مدينه مثل الاسكندريه وفى بعض المناطق وصل الحال الى شبه تغير معالم هذه المناطق من كميه البناء وسرعته

دردشه عن السوق

بسم الله الرحمن الرحيم

بالنسبه لكسر المؤشر لمستوى 7300 وده كان دعمه القوى فى المدى القصير بالنسبالى حاجه ما تخوفش زى ما الناس فاكره بالعكس absolutely على الاقل خرجنا من النطاق العرضى الممل والمؤشر محتاج من فتره انه كان يكسر المستوى ده وينزل ابعد من كده وده فى صالح المؤشر نفسه وفى صالح المستثمرين

السوق الحقيقه كان ضعيف من زمان وبعيد حتى عن المؤشرات الفنيه لكن market breadth نفسه فى الفتره اللى فاتت غير مشارك فيه كافه القطاعات واعتقد ان البياع كان مسيطر على معظم الجلسات حتى وان كانت حتى جلسات فيها ارتفاع للمؤشر

عموما ممكن نشهد ارتداده لمستويات 7400 نقطه حاليا ثم معاوده الهبوط مره اخرى والاحتمال ده مرتبط  بعدم اختراق مستويات 7450 الى اعلى والا ممكن نشوف وقتها المؤشر ربما عند 7800 مره تانيه

دردشه عن بعض المفاهيم الاقتصاديه

بسم الله الرحمن الرحيم

فى اطار تصحيح بعض المفاهيم الاقتصاديه  ولا ندعى هنا اننا نملك الحقيقه الكامله ولكن ما نقوله قد تم دراسته من قبل وزدنا عليه بالقراءه المتخصصه لاكثر من مدرسه فى التحليل الاقتصادى

واتضح من مجمل ما يكتب او يقرء على ايدى المتخصصين فى مصر بعد كل قرار اقتصادى ان معظمهم  -بعيدا عن القصد او عدمه- يريدون تطبيق حالات نموذجيه ربما لا تناسب بعض المجتمعات الناميه وطبيعه الشعب نفسه بالاضافه الى افتقارهم لابسط الاسياسيات عند تطبيق هذه النماذج الاقتصاديه
مفهوم تخفيض العمله واسبابه وبعض اليات تخفيف عبء القرار

فتخفيض العمله على سبيل المثال له فوائد بالنسبه للنشاط الاقتصادى عندما يواجه قصور فى جانب معين نتيجه للتقلب فى نشاط الدوره الاقتصاديه نفسه بالاضافه الى انه يلائم اقتصاديات الدول المصدره اكثر من الدول المستورده التى تعانى من خلل هيكلى فى بنيه الاقتصاد نفسه  والا لو كان هذا القرار ايجابيا على طول الخط فلماذا لا تتبعه الدول فى حلول مشاكلها بشكل دائم !

ايضا هذا القرار حتى يؤتى ثماره هناك اليات اخرى مرتبطه به لتحقيق اثره اعتقد انها موجوده اكثر فى اقتصاديات الدول المصدره والمتقدمه بعكس الدول المستورده الذى قد يحقق اثره فى المدى القصير لكن فى المدى المتوسط والبعيد يضر بهذه البلدان

وعلى سبيل المثال عندما قامت امريكا فى 2009 بضرب عملتها وتبعها فى ذلك منطقه اليورو فيما عرف وقتها currencies war

كان الهدف منها تحجيم التنين الصينى والذى وصل عجز الميزان التجارى فيه بين البلدين لصالح الصين نحو 260 مليار دولار فى ذلك الوقت ولكن امريكا لم تكتفى بذلك فقط فمن ناحيه اخرى قامت بالتيسير الكمى لمعالجه نقص السيوله الحاد لدى البنوك فى اعقاب ازمه 2008 ودفع هذه البنوك لضح جزء من اموالها فى البورصه وبما ان 50%-60% من الشعب الامريكى يتاجر فى الاسواق الماليه وبعد ان كان سعر بعض الاسهم دولار و2 دولار شعر المواطن الامريكى فى وقت قصير مع ارتفاع سعر الاوراق الماليه وارتفاع الاصول بشكل عام بان فى يده اموالا يستطيع من خلالها الانفاق وهو ما كانت تريده امريكا كاحد الاهداف من هذه الخطوه وهو زياده الانفاق الاستهلاكى التى يعتمد عليه الاقتصاد الامريكى بنحو 70% ، الى جانب ان اوباما نفسه اعلن عن اتجاه الدوله للانفاق الحكومى على المشاريع ذات العماله الكثيفه فى وقتها

المثال السابق هو لتوضيح الفرق بين من يدير ويضع الخطط والتكتيكات لاعلاء مصلحه وطنه ومواطنيه لان هناك من سيحاسبه  ومن يتصرف كأن هذه البلد عذبه له لا يعبء بمن فيها

قارن بين هذا الاجراء وذاك الاجراء الذى اتخدته مصر بعد خفض عملتها تنفيذا للاسياد فى منظمات البنك الدولى وصندوق النقد الدولى والذى نعانيه الان من ارتفاع جنونى فى الاسعار وتضخم فى اقل تقديراته يصل الى 13% هو احد الاسباب من جراء هذا القرار....

الحمدلله نعمه وفضل تمخض الجبل فولد فأرا وكل مواطن اخد دعم 3 جنيه على البطاقه التموينيه ودى احدى المعالجات العظيمه اللى تم اخذها لتخفيف العبء على المواطنين ولم نسمع جديدا مثلا عن تعديل مناخ الاستثمار او دعم قطاع السياحه بما يجب اللهم الا اعلان الشحاته الذى قام به وزير السياحه ولا جديد عن دعم المصانع المتعثره وتشجيع الانتاج الوطنى اللهم الا اعلان سيبك من عقده الخواجه
اعتقد انه من العيب بقا يطلع علينا ناس يستغفلوا شعب ويستحمروه ويقولوا ان خفض العمله هيزود صادرات ويجذب استثمارات اجنبيه وهيخلى الدنيا ربيع ... الخ
ولما نشوف انه مافيش اى اجراء لله تم اتخاذه  يحمى الطبقات الفقيره او اى تقدم فى باقى الاليات اللى تخدم الاهداف العظيمه اللى من ورا تخفيض العمله يبقا الكلام اللى اتقال ده معناه ايه ! ..... اعتقد ان كلمه كذب لا تفى بالوصف ولكن هى استمرار لسلسله من الاستغفال والاستحمار للشعب لمده تتجاوز  60 سنه ويشارك فيه" بعض من الخبراء متصدرى الشاشات والجرائد " وتقدروا ترجعوا لفيديوهات عبد الناصر من ايام الخمسينيات وهو هو نفس الكلام اللى بيرددوه حاليا وربما تجد مانشيتات الجرايد هى هى نفسها الان
المفهوم التانى : رفع سعر الفائده
ورفع سعر الفائده ليس من الامور الضاره على طول الخط وهو اجراء روتينى لكبح جماح التضخم خصوصا التضخم الناتج عن زياده السيوله نتيجه عمل موار الاقتصاد بكامل طاقتها وبالتالى فان المعروض لا يكفى لمواجهه الطلب المتزايد فينتج عنه ارتفاع الاسعار والبعض يصف التضخم الحالى لمصر بانه ناتج عن ما يعرف" بتضخم التلكفه" فقط وهو الناتج عن ارتفاع اسعار المواد الخام والسلع الوسيطه الداخله فى تصنيع المنتجات النهائيه (هههههههه اللى هو ناتج فى الاساس عن تخفيض سعر العمله وعدم مرونه الطلب ) وهو توصيف خاطىء للمشكله فرغم  ان التضخم الحالى جزء منه ناتج عن تضخم التكلفه الى ان الجزء الاخر ناتج  عن زياده المعروض من النقد وفى احدث تقرير فى نهايه شهر مايو للبنك المركزى فان المعروض من النقد زاد فى ابريل 2016 بنسبه 18% عنه قبل عام ووصل الى 2.007 تريليون جنيه بعد ان كان 1.700 تريليون والدوله شغاله طبع نقود بدون غطاء على قدم وساق والاحصائيات موجوده  بس للى عاوز يقرأ ويجيب معلومه سليمه
ومن المفارقات ان رفع سعر الفائده برغم اثاره السلبيه على الاقتصاد فى حالات معينه مثل الحاله التى تعيشها مصر الان الا اننا يجب ان نشير الى معلومه هامه يتغافلها الكثير وهى خاصه بالشعب المصرى فقد وجد ان مع ارتفاع اسعار الفائده فان الميل للاستهلاك يرتفع عند الطبقات المتوسطه والفقيره عنه فى الطبقات الغنيه واذا احسنا الظن بصانع القرار المصرى فقد تكون هذه المعلومه ماخوذه فى الحسبان وربما يكون الهدف منها -حسب ظننا الحسن- انها تشجيع على الانفاق الاستهلاكى ، بجانب اننا لا ننكر ربما يكون للقرار ايضا بعد اجتماعى بناءا على تقارير امنيه
 وللاسف اننا دوله لا تحترم مواطنيها فى اى شىء فتبخل حتى علينا بمؤتمر صحفى للبنك المركزى يوضح فيه الاسباب التى دفعته لاتخاذ هذه القرارات ورؤيته المستقبليه للاقتصاد والسياسه الماليه والنقديه للدوله كما تفعل باقى الدول المحترمه بدلا من شغل الستينيات المسيطر على العقول حتى اللحظه فى كل شىء،لكن على الجانب الاخر ارجو الا يكون هذا القرار هو الشماعه التى سنعلق عليها كل الخطايا والاثام واولها هبوط البورصه المصريه التى من وجهه نظرى الشخصيه تحتاج الى تصحيح معتبر منذ 7609 وهو بدايه الضعف الحقيقى للسوق وظهور الانفراجات السلبيه ورغم ذلك سنجد من يطلع علينا لتبرير الهبوط المرجح للبورصه فى قادم الايام  ليعلقه فى رقبه رفع سعر الفائده ولا اعلم ماذا سيكون رد الفعل اذا هبطت الاسواق الماليه خلال قادم الايام هل سيكون ايضا بسبب رفع سعر الفائده للمركزى المصرى !
فطارق عامر وامثاله ومن يرأسه نسخ مصريه غير قابله للنسخ فى المجتمعات الانسانيه المتحضره
فحقوق الطبع والنسخ خاصه بدوله مصر فقط

الفهم السليم لاقتصاديات التنميه

بسم الله الرحمن الرحيم

بمناسبه حاجه اسمها " الفهم السليم لاقتصاديات التنميه"

ان ضعف النمو وتوزيع عوائده  لمصلحه الاغنياء  على حساب الفقراء ومع عدم عداله توزيع الدخل والثروه تتفاقم ازمه النمو والظلم الاجتماعى الذى قد يكون حافزا للاحتجاج الشعبى

تخيلوا ان فى مصر حوالى 30 اسره فقط تتمتع بحوالى 90% من عوائد هذا النمو

وباقى الشعب ياكل ......بعضه

بين المؤيدين والمعارضين لقرار سعر الفائده للمركزى المصرى

بسم الله الرحمن الرحيم

ما زلنا فى دائره الاشتباك بين الرافضين لقرارات رفع سعر الفائده الاخيره وبين المؤيدين لها فى ظل موجه تضخم رهيبه لم تشهد البلاد مثلها منذ تقريبا 2009 ، وبعض النظر عن الاجراءات دى الهدف منها الحد من التضخم وحده او منع الدولره وبغض النظر عن انها مناسبه او غير مناسبه للوضع الاقتصادى فسياسه الترقيع لا تجدى مع الثوب المهترء ، ولكن الغريب فى المشهد ان معظم من يهاجمون طارق عامر الان هم الذين كانوا يرقصون ويطبلون لقراره المشؤم بتخفيض سعر الجنيه امام الدولار ونسوا عن عمد ان هذا القرار هو سبب رئيسى من اسباب الارتفاع الجنونى للتضخم الحاصل والذى حذرنا منه فى هذه المدونه فى تعليقنا على القرار وقتها ،  والحقيقه المنظرين العباقره اللى خرجوا علينا اوقات قرار تخفيض الجنيه كأن فى القرار خلاص مصر من كل مشاكلها المزمنه ولا واحد منهم قال الحقيقه المجرده اللى تفرض على كل ذى ضمير ان يقولها وهى هل تخفيض العمله الوطنيه فى اقتصاد نامى بيعانى من اختلالات جوهريه فى بنائه هيكون له اثر ايجابى ! وهل الاقتصاد ده بيتمتع بمرونه طلب داخلى وخارجى على ما ينتجه! وهل الاقتصاد ده جهازه الانتاجى يتمتع بكفاءه تعوض مقدار التخفيض فى العمله ! وهل القرار ده هيكون له اثر ايجابى فى بلد بتستورد اكتر من 70% من احتياجاتها !وهل الاولى ان كنت ازود الاحتياطى النقدى اولا وبعدها اخفض قيمه العمله ولا زى ما عمل عبقرى زمانه ! اسئله بسيطه اعتقد ان اى طالب فى اولى تجاره بيدرس اقتصاد هيعرف الاجابه عنها  لكن ما شاء الله كلهم انتفضوا حاليا على قرار رفع سعر الفائده وافتكروا ان رفع سعر الفائده هو اللى هيرفع سعر تكلفه المنتج وهيوقف الاستثمار وهيزيد البطاله ... الخ
الحقيقه انه كلام جميل وكلام معقول ما اقدرش اقول حاجه عنه ، لكن يا ترى العباقره دول ما قالوش ليه نفس الكلام ده وقت قرار تخفيض الجنيه ، مع ان تخفيض الجنيه سبب رئيسى فى ارتفاع تكلفه المواد الخام والوسيطه اللى بتدخل فى الانتاج وبالتالى ارتفاع سعر المنتج ومش هتلاقى ميزه ليك فى المنافسه الخارجيه لانها معادله صفريه ومحليا هيكون سبب فى  ارتفاع التضخم الجنونى اللى بنعانى منه حاليا (التضخم المستورد) واللى انا شخصيا اشك فى الارقام المعلنه عنه واللى باى حال من الاحوال مش هيقل عن 15%
ودايما لما الانسان يسيب الاصل ويتكلم عن الفرع ملهاش حل غير حاجه من اتنين اما انه جاهل او لحاجه فى نفس يعقوب يريد قضائها
فقرار رفع الفائده مش هو اصل الموضوع لكن الاصل هو انك مش عاوز تنتج ومش عاوز تصلح بجد ارضاءا للساده اولياء النعم، ومش كده وبس لاء دول جابو درفها بقرار تخفيض سعر الجنيه وبالتالى اى عك بعد كده يهون
ومن وجهه نظرى الشخصيه ان الموضوع مش مع طارق عامر او غيره فاحمد زى الحج احمد كله بيشتغل بالتليفون وموضوع زى اسعار الفائده والكلام الظريف ده اسمه فى الاقتصاد عرض والعيب علينا اننا بنسمع كلام الاسياد واللى دايما بيقولوا روشتات اقتصاديه فاشله تعالج العرض وليس المرض و لا تناسب ولا تلائم الاقتصاديات الناميه اللى اغلبها بيعانى من الثالوث المزمن (الفقر والجهل والمرض) وما يتبعه من مسؤليه اجتماعيه للدوله فى معالجه هذا الثالوث المقود لاى حركه تنميه وبدل من زياده اعباء الطبقات الفقيره فى هذه المجتمعات من تخفيض للدعم بشكل عام وتقليص الانفاق على التعليم والصحه ارضاءا للمؤسسات الدوليه (بالمناسبه فاتوره الدعم بتمثل 19% من العجز عشان ما حدش يضحك عليك ويقولك ان الدعم سبب ازمات مصر مع ان كل الدول بتدعم مواطنيها باشكال مختلفه ) وكل ده تحت مسمى ظريف اسمه  الاصلاح الاقتصادى الفاشل فالاولى انى ارشد انفاقى الحكومى ناحيه القطاعات التنمويه فى الاقتصاد والاولى انى اهتم بالتعليم وصحه المواطن اللى هو اساس اى تنميه واخلق مناخ استثمارى جاذب وليس طارد فى ظل بيئه سياسيه محتقنه وغياب تام لدور الدوله  بدل ما اوجه انفاقى الى سد عجز الموازنه اللى عمره ما يتعدل طول مافيه موازنه بتعتمد على موزانه بنود وليس موزانه تقوم على رفع كفاءه الانفاق العام  وسد ابواب الفساد واصلاح النظام الضريبى
بمناسبه  "كفاءه الانفاق العام"
تخيلوا ان اصلاح بند واحد فقط فى الموازنه كفيل بحل مشاكل عديده بدون تحميل الغلابه اى شىء اضافى
فى تقرير حديث للبنك الدولى عن مصر قال ان تحسين كفاءه الموازنه العامه فى مصر بمقدار 1% يكفى لانشاء 40000 مستشفى او شق طريق طوله 4500 كيلو متر
وخلينا نقول حاجه كده للتذكره : ان اللى عمله طارق عامر هو اجراء احترازى لموجه تضخم قادمه والاجراءات دى مقدمه لتخفيض اخر فى الجنيه المصرى ربما قبل نهايه العام الحالى او بدايه العام الجديد
الخلاصه ان حبابينا الخبراء لو عاوزين فعلا خير للبد دى يطلعوا يتكلموا فى اصل الموضوع مش فروعه ويقدموا الحلول بدل طنق الحنك اللى فى الفضائيات والجرايد على امور فرعيه فى الاقتصاد وهما عارفين انها كده...... او البديل انهم يصمتوا

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم
المؤشر المصرى على الفريم اليومى ، وما زال الاداء العرضى مسيطر على تحركاته فى المدى القصير ، واصبح يعانى المؤشر من سلبيه ظاهره بتداوله تحت متوسط 50يوم وانتقال مؤشر القوه النسبيه الى منطقه الخسائر والايجابيه الحاليه التى من الممكن ان تظهر هو الانفراج الكلاسيكى الايجابى بارتداد المؤشر من مستوياته الحاليه (7400 تقريبا) لاستهداف مستويات 7500-7600 اولا

قراءه فى BREXIT

بسم الله الرحمن الرحيم

تترقب الاسواق الماليه بعد اسبوع نتيجه استفتاء خروج بريطانيا او بقائها فى الاتحاد الاوربى (BREXIT) ، وطبيعه الاسواق الماليه انها لا تحب حاله عدم اليقين وبالتالى من المتوقع ان تشهد الاسواق الماليه حاله من التذبذب حتى اشعار اخر ، وفى ظل الترويج للمخاطر الاقتصاديه التى ستنتج اذا خرجت بريطانيا من الاتحاد الاوربى، والطبيعى ان يحدث مخاطر طبعا فى مثل هذه الحالات ولكن هل التضخيم والمبالغه فى الاثار هو فعلا حقيقى ام الغرض منه التخويف والتأثير على رأى الناخب البريطانى !

الحقيقه من مجمل قرأتى فى هذه الموضوع ،  يبدوانه هناك مبالغه فى تضخيم المخاوف من خروج بريطانيا من منطقه اليورو وهذا الجناح يقوده كاميرون ومعظم حكومته للتأثير على الناخبين للابقاء على بريطانيا داخل الاتحاد الاوربى ، ولكن السؤال الذى يطرح نفسه : اذا كان الامر بهذه الخطوره فعلا فلماذا اقدم كاميرون على عمل هذا الاستفتاء ؟ سؤال طرحه وزير الخارجيه السابق لبريطانيا الذى يرى انه من الناحيه السياسيه ستعود لبريطانيا سيادتها فى قرارتها بدلا من ان تتم عن طريق المفوضيه الاوربيه والحفاظ على حدودها دون اختراق ، ويرى بعض الاقتصاديين ان تحرر بريطانيا من قبضه الاتحاد اليورو من الممكن ان يحقق لها مكاسب على المدى الطويل باعتبار انها اقوى خامس اقتصاد فى العالم واقتصادها قائم فى الاساس على الخدمات والنقل البحرى وتتمتع بعلاقات جيده مع باقى اعضاء القاره العجوز ولا بنفى ذلك بالطبع وجود مخاطر تتعلق بانساحبها من الاتحاد الاوربى وعلاقاتها بباقى دول اوربا خصوصا ان المانيا المحت الى ان هذا الطلاق ربما لن يكون بصوره وديه ، لكن فى الاخير العلاقات الدبلوماسيه -فى حاله الانفصال- ستلعب دورها

بالاضافه الى ان امريكا نفسها كما يقال انها مستفيده اكثر من وجود بريطانيا فى الاتحاد الاوربى الا ان تقرير صادر عن فورين بولسى اوضح ان بذكاء امريكا وعلاقات محسوبه من الممكن ان تحقق مكاسب جيده جدا خصوصا انه من الممكن احياء العلاقات القديمه والتحالف القوى بين البلدين وان امريكا قادره على التاقلم بسهوله مع الوضع الجديد

ويبقى اخر نقاط هذا الملف وهو القصر الملكى ، فكما يقال ان الشعب البريطانى يثق فى الملكه -التى تسود ولا تحكم- عن كاميرون وهو الرئيس الفعلى ، وبكلمه واحده من الملكه يمكن ان تغير بوصله الاتجاه ولكن تقاليد القصر لا تسمح بالتدخل فى مثل هذه الامور وان يكون على الحياد ، لكن قد يتم التعرف على رأى القصر ببعض الجمل التى تقال فى مناسبات معينه مثل ما قالته ملكه بريطانيا قبل استفتاء اسكتلندا "ان على الاسكتلندين معرفه مصلحتهم " ايمائا الى بقاء اسكتلندا ضمن بريطانيا العظمى ، ورأى الملكه معروف سابقا بانها لا تسمح ابدا بتمزق اوربا وربما يكون هذا ماخوذ فى الحسبان وربما خلال هذا الاسبوع يصدر بشكل ما عن القصر الملكى ايحاءا معينا بافضليه البقاء ضمن الاتحاد الاوربى خصوصا اذا استطاعت بريطانيا كسب بعض التفضيلات التى تتناقش فيها مع الاتحاد الاوربى والتى دعت دولا مثل فرنسا بمساواتها ببريطانيا

عن قرار رفع سعر الفائده للمركزى المصرى

بسم الله الرحمن الرحيم

اعتقد ان قرار رفع اسعار الفائده بمقدار 1% من قبل المركزى المصرى كان قرارا متوقعا خصوصا بعد الاثار التضخميه الرهيبه الناتجه عن تخفيض سعر الجنيه امام الدولار والتى حذرنا منها  فى اكتر من مقال سابق ، واعتقد ان وصول التضخم على اساس سنوى الى مستوى 13% هو شىء مرعب وفى اعتقادى حتى ان رفع الفائده لتصل الى 12.75% غير كافى لكبح جماح التضخم وايقاف اثاره السلبيه على الطبقات الفقيره ، فكما وضحنا سابقا ان الاقتصاد المصرى لا يمر بازمه فقط ، فهذا الوصف مناسب للاقتصاديات الثابته التى تعانى من مشكلات طارئه نتيجه للدورات الاقتصاديه وتقلباتها او نتيجه لبعض المشاكل فى احد جوانب الاقتصاد 

اما الاقتصاد المصرى  فيعانى من اختلالات هيكيليه تؤثر فى كل جوانبه تقريبا بدايه من عجز الموازنه المزمن والمتافقم ، مرورا بارتفاع حجم الدين الداخلى والخارجى واعباء خدمه هذه الديون ، وعدم توجيه ارباح واستثمارت الحكومه الى القطاعات التنمويه والخدميه ، واخيرا اهم الاساسيات فى هذه الاختلالات الهيكيله للاقتصاد المصرى وهى تراجع القوه الشرائيه للجنيه المصرى بسبب تراجع القدره الانتاجيه للاقتصاد وهو ما ادى الى  وصول الاقتصاد المصرى الى حاله فريده تسمى " الركود او الكساد التضخمى" فتجد اى اقتصاد اما انه يعانى من الركود فتنخفض اسعار السلع بشكل عام خصوصا السلع الكماليه او ترتفع الاسعار وتنخفض العمله الوطنيه فيكون تضخما

لكن فى مصر فقد ابتلانا الله بالاثنين معا فنجد ان حركه البيع والشراء تقل بسبب عدم قدره المواطنين على الانفاق الاستهلاكى(تذكر سابقا ما قلناه عن اهميه هذا العنصر فى الاقتصاد واثرالتضخم عليه) بسبب تراجع سعر الجنيه وضعف الاجور ، وكان ضعف الانتاج  وتراجع سعر الجنيه لهما الاثر الاكبر فى الارتفاع الجنونى فى اسعار السلع الاساسيه والترفيهيه على حد سواء ، وكاحد الاجراءات التقليديه المتبعه عند ارتفاع التضخم ان يتم رفع سعر الفائده لكبح جماحه لكن بطبيعه الحال لابد ان تنظر الى حاله الاقتصاد عموما وما يتبع هذه القرارات من نتائج تؤثر على باقى قطاعات الاقتصاد ، فما زالت عمليات الترقيع فى الثوب المهترء تتم تحت سمع وبصر الكل ولا توجد النيه الحقيقه للاصلاح .

ان الاقتصاد المصرى اصبح يشبه المركب التى تزداد ثقوبها ، واصبح من يقود يقوم بسد ثقوب فرعيه ونسى او تناسى عن عمد سد الثقوب الاساسيه فهذه هى المهمه الاساسيه التى جاء اليها من يقود وهى الاغراق وليس الانقاذ

DOLLAR INDEX

بسم الله الرحمن الرحيم

• مؤشر الدولار على شارت الساعه وهناك اكثر من اشاره على الارتداد الصعودى من الناحيه الفنيه ،خصوصا بعد التراجع من مستويات 95.15 الى 94.40 نقطه ، فهناك نموذج بامب اند رن حقق مستهدفه وكان البامب الثانى هو عباره عن نموذج رأس وكتفين ايضا حقق مستهدفه عند نفس المستوى تقريبا  وكانت اخر الاشارات تكوين شمعه المطرقه التى دعمت الدولار عند مستوى 94.40 ، وعلى الجانب الاخر فاالذهب اقترب من مقاومته الرئيسيه عند مستوى 1300 مدعوما بابقاء سعر الفائده كما هو دون تغيير حتى اشعار اخر على الاقل الى الشهر القادم  ، واعتقد ان الخطاب لم يخرج عن الاسباب المذكوره فى المشاركه السابقه بتاريخ امس التى رجحنا بسببها الابقاء على سعر الفائده كما هو ، ومن وجهه نظرى الشخصيه ان الذهب قد يعانى من اختراق هذه المقاومه وبالتالى اعطاء الفرصه لصعود الدولار الى مستويات ربما تصل الى 95 نقطه  الا فى حاله واحده  وهى تلقف تايكونات الاسواق العالميه لمعلومه تخفيض التوقعات لنمو الاقتصاد الامريكى من 2.2%  الى 2% خلال عام 2016 وبالتالى فان حاجز 1300 دولار للذهب سيتم اختراقه لا محاله والمسأله فقط مسأله وقت
• مستوى 95 للدولار مستوى مهم جدا ولن يكون هناك تحسن للدولار الا بالثبات اعلى هذا المستوى اولا والا فان اى ارتداد صعودى سيكون اشبه برفسه القط الميت ومن ثم معاوده الهبوط

قراءه فى خطاب يلين المنتظر

بسم الله الرحمن الرحيم

ينتظر العالم كله خطاب الحاكم بامره جانيت يلين اليوم مساءا ، وبالرغم من ان مبيعات التجزئه اعطت زخما للاقتصاد الامريكى الا ان دائما ما يضع الفيدرالى شرطان لرفع سعر الفائده ، الاول وصول التضخم الى نسبه 2% والثانى تحسن سوق العمل فى الولايات المتحده الامريكيه ، وبالنظر الى العامل الثانى نجد ان تقرير الوظائف الصادر عن شهر مايو يحتاج الى النظر فيه كما ان انخفاض معدل مشاركه القوه العامله خلال هذا العام وصل الى 62% تقريبا وهو قرب ادنى مستوى له فى 4 عقود وهو ما يعنى التشكك فى قدره الاقتصاد الامريكى على خلق فرص عمل جديده، وعلى الجانب الاخر نجد ان تقييمات التوازن بين المخاطر والنظره المستقبليه للاقتصاد الامريكى يفيد بتراجع المخاطرالعالميه وان العوامل الاقتصاديه الايجابيه -بحسب قول يلين- تطغى على العوامل السلبيه وهو ما جعل السيده يلين تبدو متفائله نسبيا فى حديثها السابق والمحت الى حدوث بعض المفأجات التى قد تغير من سعر الفائده ولكن كان هذا الكلام المتفائل قبل صدور تقرير الوظائف الاخير ومع اقتراب الاستفتاء حول بقاء بريطانيا او خروجها من الاتحاد الاوربى وما يحمله من مخاطر على الاقتصاد الامريكى نفسه والاقتصاد العالمى اذا ما قررت بريطانيا الخروج من الاتحاد الاوربى نجد ان الفيدرالى الامريكى يحتاج الى بعض الوقت حتى تتضح الرؤيا اكثر امامه ومن ثم اعتقد حسب وجهه نظرنا ان يؤخر الفيدرالى الامريكى رفع سعر الفائده على الاقل شهرا اخر ، ونحن نرى ان رفع سعر الفائده خلال العام الحالى لن يتجاوز على اقصى تقدير المرتين والا فان الاقتصاد العالمى كله سيواجه مشكله كبيره وستنهار الاسواق الماليه اذا تم رفع سعر الفائده اكثر من ذلك خلال العام الواحد (THREE STEEPS AND STUMBLE)

التجارى الدولى

بسم الله الرحمن الرحيم

• البنك التجارى شارت الساعه ، وتحليل موجى للموجه البادئه من قمه 46.70 حيث هبط السهم فى 5 موجات انتهت عند قاع 41.60 مكونا القدم الاولى من موجه زجزاج تركيبها الداخلى 5-3-5 وقد جاءت هذه الموجه على شكل قطريه اماميه اعتقد ان سيكلوجى الوتد ظاهر فيها ، وسيرتد السهم فى موجه ثلاثيه B   وايضا جاءت هذه الموجه على شكل زجزاج انتهى السهم من القدم الاولى لها A عند مستوى 44.44 والسهم حاليا فى الموجه B الهابطه و ننتظر انتهائها عند  المستويات الحاليه (42.25-42.50) ثم يعاود السهم الصعود لاستهداف مستويات 45.45.5 وبذلك تنتهى الموجه B من الزجزاج ، واعتقد ان بناء هذه الموجه ومستهدفاتها يتطابق مع ما قاله بريكترعن الموجه B فى الزجزاج اذا جاءت على شكل زجزاج ايضا ، انها ربما تمتد الى مستويات 79% من الموجه A ، ثم يهبط السهم فى موجته الاخيره C المكونه من 5 موجات ايضا لاستهداف مستوى 40 جنيه كتصحيح شائع عن الزجزاج او ربما الاحتمال الاقل ان يصل السهم الى مستويات 37.5-38 لينتهى تصحيح الموجه الحاليه كاملا
• سيتم تعديل السيناريو اذا تم كسر قاع 41.60 من المستويات الحاليه او اذا تجاوز السهم صعودا مستويات 46
• صعود السهم مره اخرى اعلى مستوى 43 خطوه مهمه فى ترجيح هذا السيناريو وبشكل عام منطقه42.5- 43 دعم قوى للسهم

GBP vs USD

بسم الله الرحمن الرحيم

• الاسترلينى / دولار فريم 4 ساعات ونموذج هارمونيك من النماذج المحببه الى شخصيتى وهو نموذج " الخفاش الشرائى " اعطى الزوج اشاره انعكاس عند مستوى 1.4115 بتكوين شمعه المطرقه كاحد النماذج العاكسه للاتجاه الهابط واكد هذا الانعكاس ايضا اكتمال نموذج AB=CD شرائى بداخل الضلع CD للنموذج الكبير
• من اهم استراتيجيات المتاجره على نماذج الهارمونيك ما يعرف BAMM TRIGGER وفى حاله النماذج الشرائيه (على شكل M ) تكون المتاجره بيعيه بمعنى ان كسر القاع بين قمتى النموذج هو خروج من السهم او الزوج وحتى نقطه اكتمال النموذج وهنا كان الخروج بالاغلاق تحت مستوى 1.4332 ويمكن الدخول لونج من 1.4115 وحتى هدف اول لنموذج الهارمونيك عند 1.4365 ثم هدف ثانى عند 1.4519 على ان يكون وقف الخساره تحت 1.4115 حاليا ومع كل صعود يتم ترجيل نقطه ايقاف الخساره
• فى مثل هذه الحالات وعندما يتميز النموذج بالطول يفضل المتاجره كلاسيكيا على نموذج القمه المزدوجه وهو نفسه نموذج الهارمونيك وذلك عن طريق مد خط الترند الواصل من بدايه السوينج X والمار بالنقطه B (القاع بين القمتين) ويسمى الخروج فى هذه الحاله بالخروج المبكر EARLY EXIT
• فى حاله عدم تكمله اهداف نموذج الهارمونيك وكسر مستوى 1.4115 غالبا الزوج سيستمر فى الهبوط لتحقيق هدف القمه المزدوجه عند مستوى 1.3895

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر المصرى على الشارت اليومى وتحليل موجى للموجه الهابطه من مستويات 8000 والتى فى تقديرنا ستكون غالبا فلات منتظم ، انتهى المؤشر من اولى اضلاعها A  على فريم MINUTEعند مستوى 7429 ، وما زال المؤشر يصحح فى الضلع الثانى لها B الصاعد وحسب التحليل الحالى يتبقى للمؤشر موجتين فرعيتين لانهاء هذا الضلع، الاولى ستكون هابطه ربما تنتهى عند مستويات 7700 واعتقد ان صفقه سى اى كابيتال قد تم امتصاص الجزء الاكبر منها سابقا من خلال التاجيل لاتمامها فى اكثر من مناسبه وهو ما يتماشى مع الموجه الحاليه واذا لم تنتهى الموجه الهابطه عند 7700 فمن المرجح انتهائها عند مستويات 7650 ، ثم يصعد المؤشر مره ثانيه لاستهداف مستويات 7850-7900 وقد يرجح هذه المستهدفات وجود نموذج هارمونيك THE5-0(ترقيم النموذج باللون الاحمر) الذى من المفترض ان يكتمل ضلعه قبل الاخير عند مستويات لا تقل عن 7900 قبل ان ينعكس هبوطا ليكتمل عند مستويات 7600
• بشكل عام غالبا ما ينتهى تصحيح الفلات عند الموجه الرابعه عند الدرجه الاقل اى عند مستويات 7300 وهو الشكل النموذجى للتصحيح السعرى اما زمنيا فقد يكون الاحتمال الاقل ان الهبوط الثلاثى A-B-C الحاصل من مستويات 8000 والذى سينتهى عند مستويات 7300 هو ضلع اول A من موجه اكبر
• فى حال اختراق مستويات 8000 نقطه او ارتداد المؤشر هخبوطا من المستويات الحاليه فهناك احتمالات بديله للتحليل الحالى نذكرها فى توقيتها باذن الله تعالى
• لمن يجيد المتاجره السريعه عليه انتظار انتهاء تصحيح الموجه الهابطه الحاليه عند مستويات 7650-7700 للمؤشروالدخول لاستهداف المستويات المذكوره سابقا  على ان يكون وقف خسارته بالاغلاق تحت مستوى 7550 للمؤشر او ما يقابله من قاع بالنسبه للاسهم
• لاحظ اننا استخدمنا نموذج الهارمونيك لتأكيد المستهدف لكن اذا كان التحليل صحيحا فغالبا من الناحيه الفنيه  سيفشل نموذج الهارمونيك فى الاكتمال عند مستوى 7600 ليرتد صعودا بعدها الا اذا كانت الموجه C(الموجه C اليوتيا ستكون هى الضلع CD فى نموذج الهارمونيك) فى الفلات ضعيفه وتفشل فى تصحيح الموجه B كامله وهو نوع من النادر حدوثه يسمى FAILURE C

EUR vs USD

بسم الله الرحمن الرحيم

• اليورو / دولار فريم 4 ساعات ونموذج هارمونيك THE5-0 البيعى من المتوقع الارتداد الصعودى للزوج وحتى مستوى 1.1331 ليكتمل النموذج ثم يعاود الزوج الهبوط مره اخرى
• فى بعض الاحيان بعد اكتمال النموذج لا يستيطع السعر كسر القمه او القاع السابق له ويتكون نموذج هارمونيك اخر غالبا يكون الخفاش
• اى تجاوز هبوطا لمستوى 1.1244 حاليا يلغى النموذج وكذلك بعد الارتداد صعودا وتجاوز مستويات 1.1331
• من الممكن الدخول فى متاجره من مستويات 1.1246 وحتى مستوى اكتمال النموذج عند 1.1331 على ان يتم ترحيل مستويات حمايه الارباح كلما صعد السعر الى 1.1256 ثم 1.1283 ثم 1.1292 ثم 1.1311 

رمــضــــان كـــريــــم

بسم الله الرحمن الرحيم
كل عام وكل المسلمين فى شتى ارجاء الارض بخير وعافيه وسعاده
تقبل الله منا الصيام والقيام وسائر الاعمال ورزقنا الله واياكم فضل ليله القدر
اللهم امين

GOLD

بسم الله الرحمن الرحيم

• الذهب على فريم 4 ساعات  ونموذج هارمونيك "الكابوريا البيعى " يكتمل النموذج عند مستوى 1254 دولار واى تجاوز لهذا المستوى صعودا يعتبر النموذج لاغى
• اعتقد ان الدولار يعانى لسبب ما .... هل هى البيانات الضعيفه التى صدرت عن الاقتصاد الامريكى واهمها تقرير الوظائف  ام هى ضربه استباقيه لما ستعلنه السيده يلين غدا الاثنين عن عدم رفع سعر الفائده بالرغم ان الاقتصاد الامريكى مهيأ بشكل ما لهذا الرفع، ام هو نتيجه الاستعداد لصدور تقرير ثقه المستهلكين الذى يصدر الجمعه القادم ومن المتوقع له التراجع ، فما حدث للدولار يعتبر ما يشبه الانهيار امام باقى العملات الرئيسيه والذهب 
• ربما يكون الصعود الحالى -فى اعتقادى- مداه السعرى يصل الى 1254-1265 ثم يواصل الذهب الهبوط مره اخرى كاحد السيناريوهات الاليوتيه المطروحه ، اما فى حال تجاوز قمه 1303 فهناك حديث اخر

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر المصرى على الفريم اليومى ، وما زال التحرك العرضى هو المسيطر على ادائه مع تقريبا انضغاط حدود التأرجح ما بين 7700-7400 ، وبدون الدخول فى تفاصيل انماط موجوده على شارت المؤشر وهى حدث ولا حرج وتقريبا هناك النمط وعكسه ظاهرين فى نفس الوقت ، وفى اعتقادى ان التحرك العرضى كفيل بافشال اى نمط موجود حتى يحدد المؤشر اتجاهه، وقد لجأنا الى مؤشر هيرمس لتأكيد المؤشرات ببعضها لكن للاسف لم يضف الينا جديد وان كان تحركه افضل قليلا من المؤشر الرئيسى ، ولا جديد عما قلنا سابقا من اهميه مستوى 7300 او عن مستوى 7700 الذى اراه مقاومه عصيه على المؤشر يصعب اختراقها فى الوقت الحالى وتحتاج الى محفزات ايجابيه تدفع القوه الشرائيه لمزيد من التواجد داخل السوق ، واذا اردنا التحدث عن ايجابيه حقيقيه للمؤشر فلن تكون قبل اختراق 7700 بفليوم تنفيذ عالى والثبات اعلاه
• بما اننا على ابواب شهر رمضان المعظم وكل عام وكل المسلمين بخير وسعاده فقد قمت باحصائيه بسيطه عن اداء المؤشر فى هذا الشهر الكريم منذ تدشين المؤشر فى عام 98 وحتى 2015 اى خلال 18 عام ، ووجدت اداء المؤشر يكون صاعدا بنسبه 66.6% فى مقابل انخفاض بنسبه 33.4% اى خلال 18 عام كان الصعود 12 مره فى مقابل الهبوط كان 6 مرات اى ان اجمالى الاداء للمؤشر خلال هذا الشهر الكريم يكون ايجابى ، وحتى منذ الازمه العالميه فى 2008 والتى فى رأيى تصلح للتأريخ من عندها فى احداث كثيره ،  وجدت ان خلال هذه الفتره المقدره بثمانى سنوات ان المؤشر ارتفع خلالها بمقدار5 مرات فى مقابل انخفاض 3 مرات ، وكانت افضل فترات المؤشر لشهر رمضان الكريم من الفتره 2003-2007 فخلال 5 سنوات كان المؤشر صاعدا فيها فى هذا الشهر ثم تأتى الفتره منذ 2012-2014 بصعود متوالى للمؤشرايضا ، ومن الملاحظات ان الصعود المتوالى من 2003-2007 خلال شهر رمضان اعقبه هبوط فى العام التالى ثم ارتد المؤشر صعودا بعدها خلال عامى 2009-2010 وهو ما حدث ايضا فى الفتره من 2012-2014 ثم اعقبها هبوط للمؤشر خلال شهر رمضان 2015 وحسب ان التاريخ يعيد نفسه فربما يرتد المؤشر صعودا خلال شهر رمضان المعظم 2016 برغم ان هناك احدداث ملتهبه خلال الشهر الجارى اعتقد ستؤثر على الاقتصاد والاسواق العالميه اما سلبا او ايجابا وفى اعتقادى ان الحركه العرضيه المسيطره على اداء كثير من الاسواق العالميه بما فيهم السوق المصرى تنتظر نتيجه الاحداث خلال هذا الشهر لتحدد اتجاهها على الاقل خلال الربع الثالث من هذا العام

DOW JONES

بسم الله الرحمن الرحيم

• الداو جونز شارت يومى وما زال التحرك العرضى مسيطر على معظم ان لم يكن كل الاسواق العالميه ، وبرغم الاشاره سابقا الى نمط عاكس للاتجاه فى الداو جونز وهو الرأس والكتفين المكتمل الا ان الداو جونز لم يستطع حتى الان تحقيق هدف النموذج ، بل على العكس فربما يكون - الداو جونز- فى طريقه الى تكوين نمط ايجابى ضعيف وهو معكوس الرأس والكتفين وكنا اشرنا سابقا فى تحليل المؤشر المصرى الى وجود نمط شبيه 
• استطاع الداو جونز اختراق الترند الهابط لنمط البامب اند رن وفى حال قدرته على تجاوز مستويات 17950 قد يصل الى قمته التى تراجع منها عند 18167، ومستوى 17665 هو مستوى الحفاظ على الارباح فى المدى القصير

GBP vs USD

بسم الله الرحمن الرحيم

• الاسترلينى/ دولار على فريم 4 ساعات ، ونموذج "خفاش شرائى " كان من المفترض ان يكتمل عند مستوى1.4379، ولكنه اكتمل عند مستوى 1.4386 وهذا التجاوز البسيط له مبرره حيث ظهرت بوادر انعكاس كان اهمها نموذج شموع THRUSTING وتزامن ذلك مع وصول مؤشر RSI الى خط 30، ومن المنتظر الارتداد صعودا مبدئيا الى مستوى 1.4521 ثم 1.4604 ، وفى حال تجاوز 1.4521 لاعلى يعتبر هذا المستوى حمايه الارباح فى المدى القصير