DJ-20

بسم الله الرحمن الرحيم

• الداو جونز لشركات النقل (DJI 20) على المدى الزمنى اليومى ، ونموذج وتد هابط  استطاع المؤشر بالكاد فى جلسه اليوم الاغلاق اعلى  مستوى 9315 والثبات اعلى هذا المستوى يرجح استهداف المؤشر للقمه التى تراجع منها عند 9763 ولكن وجود شمعه الهاى ويف او ممكن نسميها SPPINNING TOP ترجح ان الهبوط اقرب وربما الشك فى المحافظه على الاغلاق  اعلى هذا المستوى لحين اشعار اخر

كل عام والمسلمين بخير بمناسبه عيد الاضحى المبارك

بسم الله الرحمن الرحيم
كل عام والامه الاسلاميه والعربيه ومصر بخير وفى احسن حال
نتقبل الله منا صالح الاعمال فى عشر ذى الحجه ورزقنا الله
حج بيته الحرام والوقوف على جبل عرفات
اللهم امين

النقد يطال نظريه منحنى فيلبس

بسم الله الرحمن الرحيم

كنت اتكلمت قبل كده فى مشاركه بتاريخ 28/1/2017 بعنوان "نظريات التحليل الفنى بين النظريه والتطبيق" ان من بعد ازمه 2008 احنا محتاجين لمراجعه النظريات القديمه فى الاقتصاد والتحليل الفنى ، لان اللى بيحصل فى الاسواق الماليه والاقتصاد بشكل عام فى السنوات الاخيره اصبح عكس اللى درسناه  عن الاقتصاد  وكمان الاسواق الماليه ، اللى بيحصل فى امريكا على سبيل المثال ومش عايز اقول مصر كمان اثبت فشل نظريه منحنى فيلبس وهى نظريه مشهوره تربط العلاقه بين التضخم والبطاله بعلاقه عكسيه واصبح فيه نقد يطال هذه النظريه والقول بانها انتهت تماما لان رغم انخفاض البطاله فى الاقتصاد الامريكى الى ادنى مستوياته من 16 سنه عند 4.3% ورغم كده التضخم ما ارتفعش 

واتهام علنى لدراسه صادره حديثه من مجلس الفيدرالى فى فلادلفيا بان نظريه منحنى فيلبس اللى كانت احد الركائز اللى بتستند اليها البنوك المركزيه غير مفيده فى الاستناد اليها خلال المرحله الحاليه للاقنتصاد الامريكى

ده رابط  تقدر ترجع للموضوع باستفاضه
منحنى فيلبس .... الاقتصاد العالمى يعلن انتهاء نظريه قديمه

GOLD

بسم الله الرحمن الرحيم

• الذهب على فريم الديلى وتحليل للموجه البادئه منذ قاع 1123 من بدايه العام الحالى ، وتحليلنا الاساسى الذى ما زلنا نرجحه حتى الان ان الذهب منذ قمه 1920 فى موجه رابعه CYCLE على شكل موجه زجزاج بنائها الداخلى 5-3-5 انتهى الذهب من الموجه الاولى (A) عند قاع 1046 على فريم PRIMARY وحاليا فى الموجه B الصاعده على فريم PRIMARY والتى جاءت ايضا على شكل زجزاج A-B-C انتهى الذهب من الموجتين A على فريم INTERMEDIATE عند قمه 1375 ، والموجه B على نفس الفريم عند قاع 1123 وبدء فى اخر موجه C على نفس الفريم والتى نعتقد ان الذهب انتهى من موجتين فيها على فريم MINOR وحاليا فى الموجه الثالثه منها والتى ستأتى ممتده بشكل قوى تستهدف مستويات 1420 دولار والارجح انها تستهدف مستويات 1550 دولار من وجهه نظرى وبنهايه الموجه C التى غالبا تستهدف مستويات 1650-1700 دولار وفى هذه الحاله تنتهى الموجه B على فريم PRIMARY ويدخل الذهب فى ترند هابط بعدها لاكتمال الموجه الزجزاج والتى قد تستهدف مستويات 750-850 دولار كتصحيح شائع للموجه الزجزاج وهذا الافتراض مبنى على ان  الموجه الحاليه للذهب ستصل الى مستويات 1650-1700 دولار

ملاحظات على التحليل الموجى

1. عاده الموجه C=A فى الموجه الزجزاج كتصحيح شائع عنها وهو ما يعنى ان تصل الموجه الحاليه للذهب الى مستويات 1450 دولار وقد يرجح هذا الاحتمال وجود نموذج هارمونيك فراشه بيعى يكتمل عند مستوى 1480 دولار
2. من مجريات الامور من الواقع الفعلى على الشارت ، ربما ان الافتراض السابق قد لا يكون واقعيا فى ظل امتداد الموجه الثالثه - اذا صح هذا التحليل- واعتقد شخصيا ربما يصل طولها الى 262.8% من طول الموجه الاولى ، وفى ظل ان الموجه B جاءت على شكل زجزاج وحسب رأى بريكتر فى هذه النقطه قد يصل تصحيح الموجه B الى 79% من الموجه A وهو ما يعنى الوصول الى مستويات 1700 دولار ، واعتقد ان التناغم فى هذه الحاله بين امتداد الموجه الثالثه بهذا الشكل وبناء الموجه B على شكل زجزاج يصل بنا الى التوقع باستهداف مستويات 1700 دولار هو الارجح حسب هذه المعطيات ، وربما يقلل من احتمالات هذه النقطه ان تمتد الموجه الثالثه بنسبه 161.8% فقط من الموجه الاولى وبالتالى ربما نجد ان مستويات 1450-1500 دولار قد تبدو مناسبه فى هذه الحاله
3. بالتأكيد ان سياسيه التنافر بين الفيدرالى الامريكى الذى يريد تشديد السياسه الماليه وبالتالى يدعم الدولار الامريكى وبين سياسه ترامب فى انه يريد دولار ضعيف لخلق مزايا تنافسيه للسلع والصناعات الامريكيه ، كما ان سياسات هذا الرجل سواء الاقتصاديه او الخارجيه قد اصابت قطاع كبير من الامريكين بالاحباط وهناك جوله مشتعله الشهر القادم فى اقرار الميزانيه للعام الجديد  وربما نشهد اغلاق الحكومه الامريكيه الشهر المقبل نتيجه للتوترات بين ترامب ومجلس الشيوخ ، اضف الى ذلك ان المخاطر الجيوسياسيه  ربما لن تهدء فى القريب العاجل وكل ذلك يصب مباشره فى صالح الذهب والملاذات الامنه الاخرى ويدفع المستثمرين الى اللجوء الى هذه الاوعيه الامنه ، ولن يحد من ذلك الا البيانات الاقتصاديه القويه عن الاقتصاد الامريكى وكذلك اقتصاد منطقه اليورو 

the usual explanations for the decline of financial markets

بسم الله الرحمن الرحيم

most financial analsysts say “ financial marktes at acritical juncture “ if the financial markets continue to fall in the coming days, any explanations are more logical, is Hurricane katrina or North korea's missile test over Japan or battle to approve the budget next month between the US government and Congress ?! they typically say, because so-and-so has happened ……. This mechanics paradigm is ubiquitous in financial commentary

EGX70

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر السبعينى على الرسم البيانى الاسبوعى اللوغارتيمى وقناه صاعده طويله الاجل ما زال حدها السفلى يدعم المؤشر حتى وان كان تم كسرها كسرا كاذبا ، وما زال المؤشر يلقى صعوبه فى اعتلاء الحد السفلى للقناه ومقاومه عند مستويات 700 نقطه
• المؤشرات الفنيه للمؤشر السبعينى مختلفه نسبيا فعلى مؤشر الماكد اعطى اشاره خروج ولم يغيرها حتى الان ويبدو على الماكد هيستوجرام ضعف القوه الشرائيه ، اما RSI فبرغم ضعف الترند الصاعد قليلا ويتضح ذلك من عدم مقدره الاسعار الوصول الى الجانب العلوى من القناه الا ان المؤشر ما زال اعلى خط 70
• المؤشر لديه مقاومات عند مستويات 700 نقطه ثم 710 ثم 728 والدعم قصير الاجل حاليا عند 679 نقطه

EUR vs USD

بسم الله الرحمن الرحيم

• اليورو / دولار على الفريم الاسبوعى ونمط ايجابى القاع المزدوج الذى اكتمل بالاغلاق اعلى 1.1712 لمستهدف قد يصل الى 1.3052
• ساعد الزوج على الرالى الصاعد البيانات الضعيفه للدولار وفنيا وجود بالانفراج الخفى الايجابى  كان عامل مساعد اخر ولكن ينبغى الحرص للمتعاملين مع الزوج على المديات الطويله حيث ان الزوج دخل فى تشبع شرائى مفرط ، كما ان القوى الشرائيه بدءت تضعف الى حد ما بالرغم من الارتفاع وهو موضح على الماكد هيسوجرام واصبح هناك دايفرجنس سلبى محتمل لابد للسعر من تأكيده
• الزوج فى اختبار قوى لمقاومه 1.1956 وفى حاله اختراقها يستهدف مستويات 1.2134 ثم 1.2293

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• تحليل موجى للموجه البادئه منذ اوائل عام 2016 وهى الموجه الخامسه INTERMEDIATE من موجه اولىPRIMARY بادئه منذ قاع 2009 من خامسه SUPERCYCLE وعلى نفس القياس بالنسبه لمؤشر EGX30 فى الاشتراك مع الداو جونز فى نفس الموجه منذ قاع 2009 مع اختلاف الدرجه الموجيه على الفريم الكبير وكما قلنا سابقا ان المؤشرين يرتبطان بدوره زمنيه واحده منذ قاع 2009 تنتهى فى بدايه عام 2018
• ربما يكون الداو انتهى من 3 موجات فرعيه MINOR وبدء فى تصحيح الموجه الرابعه التى قد تنتهى عند منطقه 20300-20500 ويلغى هذا السيناريو اعتلاء قمه 22179 نقطه ، او قد يكون ما زال فى الرابعه MINUTTE من الخامسه MINUTE من الثالثه MINOR ويؤكد هذا السيناريو اعتلاء مستوى 22179 نقطه
• على مؤشر البورصه المصريه ننوه الى ان احد السيناريوهات المطروحه وهو ان يكون المؤشر انتهى من 3 موجات MINOR عند قمه 13970 وان تكون الموجه الخامسه على الدرجه الاقل MINUTE جاءت على شكل وتد صاعد (اللون الاحمر) وفى هذه الحاله ننتظر تصحيح للمؤشر حاد قد يصل الى مناطق 12000
• اليوتيا انتهاء الترند الصاعد بنمط الوتد يعنى انعكاس جذرى فى الترند ومن المتعارف عليه ان يتبعه تصحيح قوى وحتى كلاسيكيا مستهدف الوتد الصاعد يصل الى بدايه النمط نفسه ، واعتقد فى هذه الحاله ان التصحيح سيكون حاد من عائله الزجزاج وربما هذا ما يفسر عنف التصحيح الحاصل الان كأحد الاحتمالات المطروحه
• اعتقد ان الموجه الرابعه فى كثير من الاحيان تبدو لها احتمالات كثيره ، واعتقد ان المستثمرين فى البورصه المصريه يتمنون الا يكون سيناريو انتهاء الترند الصاعد بوتد سيناريو صحيح ، فحسب هذا السيناريو نكون فى منتصف الطريق فقط او اكثر قليلا
• ما زلنا نرجح ان يختبر المؤشر منطقه 12500-12800 حسب ما تقدم من تحليلات بمدارس التحليل المختلفه ,وتبدو منطقه 12800-12850 منطقه دعم قويه للمؤشر ثم منطقه 12600-12650

اكذوبه العناوين الكبيره فى الاسواق الماليه

بسم الله الرحمن الرحيم
صحيح هو ايه اخبار الناس اللى كانت بتقول التصحيح هينتهى عند 13075
وايه اخبار تثبيت اسعار الفايده والموافقه على ماعرفش اللائحه التنفيذيه لقانون الاستثمار !
وايه اخبار الناس اللى كانت بتقول ان خلاص التصحيح هينتهى لان احجام التداول بتقل جدا مع ان الهبوط من اول ما بدء وهو بفوليوم قليل ! وارجعوا للنزول من 10066 الى 5526 
 شوفوا كان شكل الفوليوم عامل ازاى !
 اعتقد ان الناس لازم تخلص من التابوهات اللى اتعودت عليها واللى بيدخل فيها الامنيات فى كتير من الاوقات ودى حاجه مش هنقدر نخلص منها بنسبه 100%
اسئل نفسك كده شويه اسئله ! يا ترى انت حاليا نفسيتك ومزاجك قابل للمخاطره ؟!
يا ترى انت متفائل وحاسس ان الدنيا بيس وبالتالى ده هينعكس على قرارتك الاستثماريه فى البورصه وهتقدر تجازف وانت مطمن بنسبه كبيره !
ها امتى بقى هنسمع السب والشتيمه فى الراجل رئيس البورصه الجديد ! وانه بوشه الفقرى هو السبب فى النزول !
وامتى هنشوف الكلام عن التجارى الدولى فى انه سبب النزول  الاساسى ! مع ان المؤشر حاله اسوء من التجارى الدولى وكاسر دعوم مهمه التجارى الدولى لسه ما كسرهاش  والله اعلم لما يكسرها شكل المؤشر هيكون عامل  ازاى !
اللى مش شايف المشاكل الفنيه الموجوده فى المؤشر والتجارى الدولى يبقى محتاج نضاره وكنت سئلت سؤال فى المدونه عندى يا ترى ممكن يخلص التصحيح قبل ما يجيب التجارى الدولى سعره بعد اسهم المنحه عند منطقه 69-70 !
الخلاصه اوعى تفتكر ان فى الاتجاهات سواء الصاعده او الهابطه الاخبار لها تأثير كبير ، وفى الاتجاه الصاعد على سبيل المثال بيتم تجاهل الاخبار السيئه لان المزاج بشكل عام بيكون متفائل والعكس فى الاتجاه الهابط ، واعتقد ان مافيش دليل على كده اكتر من ان هناك ما يشبه القاعده بين المتداولين "  فى الاتجاه الهابط لا قيمه للاصول " وده يمكن اللى بيفسر لنا ليه بنشوف اسهم بتتداول تحت قيمها العادله
فى الاتجاهات بشكل عام ما تحاولش تشغل نفسك بالاخبار خصوصا فى الاتجاه الهابط  ، فالعناوين الكبيره هى اكذوبه فى اسواق المال ، لكن دايما دور على السيكلوجى اللى بيحكم الافراد وقتها وعقليه الحشود المتبعه ، وطبق ده على نفسك اولا وشوف حالتك ومزاجك فى الاتجاه الصاعد او الهابط بيكون شكلها عامل ازاى وبناءا عليها قرارتك الاستثماريه بتكون شكلها ايه !

SP500

بسم الله الرحمن الرحيم

• ستاندرد اند بورز 500 على الشارت اليومى ونموذج هارمونيك THE5-0 البيعى من المفترض ان النموذج قد اكتمل عند المستويات الحاليه 2455 نقطه واى تجاوز لاعلى لهذا المستوى يفشل النموذج 
• بعد اكتمال النموذج من المفترض ان يعاود المؤشر الهبوط وفى هذه الحاله اما يستطيع قاع 2417 ايقاف الهبوط او قد يقوم المؤشر بكسر هذا القاع لاستهداف مستويات 2400 نقطه على الاقل

التجارى الدولى وتصحيح المؤشر

بسم الله الرحمن الرحيم

يا ترى ممكن يخلص التصحيح لما التجارى الدولى يجيب سعر التداول بعد اسهم المنحه عند 69-70 ولا يكتفى بهذا القدر من التصحيح ونشوف قمه اعلى من 88.5 ؟

سؤال يعرف اجابته  الناس المتابعه مواضيع التقسيم فى الاسهم والاسهم المجانيه وخلافه

الجاهلون بدينهم فى مسأله المورايث

بسم الله الرحمن الرحيم

سبحان الله العظيم لو حضرتك مؤمن بجد بأن الله سبحانه وتعالى لم يشرع لك الا الخير سواء كان التشريع فيما امرك به ان تفعله او ما نهاك عنه لتجنبه ، فلماذا دائما الانسان بطبعه الظالم الجهول يحاول ان يعاند فطره الله السويه ويناقش فى امور هى قطعيه الثبوت والدلاله يعنى لا تحتمل اجتهاد او تاويل فالقاعده " لا اجتهاد مع نص"  ان يكون النص قطعى الثبوت قطعى الدلاله

وعلى سبيل المثال ايات المواريث هى ايات قطعيه الثبوت قطعيه الدلاله فكما هو معروف ان القران الكريم كله قطعى الثبوت وهذا ما نؤمن به كمسلمين والبعض القليل من الايات ظنى الدلاله اى يكون الاختلاف فيه ليس فى الاصل وانما فى الفروع مثل ايه "يا ايها الذين امنوا اذا قمتم الى الصلاه فاغسلوا وجوهكم وايديكم الى المرافق وامسحوا برؤسكم وارجلكم الى الكعبين" فالمسح هو لفظ قطعى الثبوت واما مقدار المسح على الرأس مثلا فهو ظنى الدلاله فقد اختلف العلماء فيما بينهم على سبيل المثال على مقدار المسح من االرأس ، اما الالفاظ الوارده فى ايات المواريث والمقادير المحدده مثل الثمن والنصف والربع وخلافه فهى الفاظ قطعيه الثبوت  قطعيه الدلاله فى انها لها معنى واحد فقط ولا تحتمل معانى او فهم اخر 

اما الجاهلون من ادعياء حقوق المرأه  والمنادون بمساواه المراه مع الرجل فى المورايث فهو مخالفه صريحه للشرع  وهم لا يعلمون بمطالبهم هذه انها تضييق على المرأه وليس انصافا لها فهولاء الجاهلون بدينهم والمغرضون والمدعون زورا وبهتانا بانهم مع حقوق المرأه لا يعرفون ان الرجل يرث ضعف المرأه فى 4 حالات فقط وهناك اكثر من 30 حاله ترث فيها المراه مثل الرجل وربما اكثر منه وفى بعض من هذه الحالات قد ترث المرأه ولا يرث الرجل

واعتقد ان الازهريون والدارسون فى كليات الحقوق يعرفون جيدا المورايث ونسب المورايث والتعصيب وغيره من الامور التى يصعب على الانسان العادى فهمها لانها مسائل تبدو معقده الى حد ما فى حساب مسأله المورايث ، وسبحان الله اعرف ان بعضا من اصحاب الديانات الاخرى مثل المسيحيه يلجاون الى المورايث فى الاسلام لتقييم نصيب كل فرد 

ولكن الاهم من وجهه نظرى ان ننظر الى رحمه الله ولطفه بخلقه فى مساله مثل المواريث ونعلم ان الاسلام فقط هو من كرم المراه حق تكريم ، فمناط التشريع فى المواريث هو العبء المالى الواقع على كاهل الرجل لا المراه ، فالمرأه مصونه مكرمه لا تتحمل العبء المالى سواء فى بيت اهلها او زوجها وانما العبء المالى هو من يقع على الرجل حتى ولو تزوج رجل فقير بامراه غنيه فهو المطالب بالانفاق عليها ، كما ان من رحمه الله ان جعل الاجيال المقبله للحياه ترث اكثر من الاجيال المدبره  لاعانتهم على تحمل نفقات الحياه وكلما كانت درجه القرابه (التعصيب) اقوى كان الارث اكبر 

ثم بعد ذلك يجاهر الجاهلون بجهلم ويدعون انهم ارحم واحلم بالمرأه اكثر من خالقها....... خسئتم وخاب مسعاكم وتبت السنتكم ان تقولوا على الله ماليس فيه 

راجعوا الفيديوهات الموجوده لفضيله الشيخ الشعراوى العالم الجليل والاستاذ الدكتور محمد عماره فى موضوع المواريث لتكون حجه على هؤلاء الكاذبون

التجارى الدولى

بسم الله الرحمن الرحيم

• التجارى الدولى على الرسم الاسبوعى ، وزى ما قلت فى مشاركه الامس ان نفس المشاكل اللى بيعانى منها المؤشر موجوده على التجارى الدولى ، وعلى المقياس اللوغارتيمى واضح القناه الصاعده اللى بسير فيها المؤشر منذ الارتداد من قاع 5526 واعتقد انه سهل تعد عليها الموجات اليوتيا لو انت حابب ، لكن الاهم كلاسيكا ان السهم بدء كسر الحد الاسفل للقناه ولا يتبقى غير دعم 78.5 وبكسره هيتأكد صحه كسر القناه كلفتر سعرى اضافى (SUPPORT BREAK) وكمان بكسره هيتأكد نمط القمه المزدوجه الغير متماثل ، وطبعا مستهدفات القناه مع النمط ده كلها بتاكد بعضها حوالين 68-70جنيه
• المؤشرات الفنيه للسهم واضح عليها الضعف ، فللاسف عندنا انحراف سلبى مؤكد وانتهى بتكوين فيلور سونج موجود فعليا وهو ما يرجح كسر مستوى 78.5 جنيه باعتبار ان مؤشر RSI هو مؤشر قائد لحركه السعر ، والامل الوحيد للتجارى الدولى عدم كسر خط 50 على RSI  والارتداد قبل دعم 78.5 على امل تكوين انحراف ايجابى خفى يحتاج فيما بعد للتاكيد من السعر
• لاحظ ان دعم 78.5 للتجارى الدولى يقابل دعم 13260 على المؤشر !!!

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر الثلاثينى والشارت الاول توضيح للتحليل الموجى والشارت الثانى تحليل كلاسيكى وهارمونيك ودمج الشارتين معا ربما يعطى تصور او ترجيح لاداء المؤشر خلال الفتره القادمه 
• الشارت الاول : لدينا سيناريوهين محتملين : الاول  اننا انتهينا من 4 موجات على فريم MINOR (الاحمر الداكن) وانتهت الموجه الرابعه على شكل مثلث متعاقد عند مستوى 12650 وحاليا المؤشر فى الموجه الثانيه MINUTE من الخامسه MINOR من الثالثه INTERMEDIATE ، وتكون الموجه الثانيه على شكل فلات ممتده قد تنتهى عند منطقه 12980-13000 والاحتمال الاضعف فى هذه الحاله ان تنتهى عند مستويات 12550
• السيناريو الثانى ان يكون المؤشر ما زال يبنى فى موجته الرابعه على فريم INTERMEDIATE وهذا الفريم الزمنى بادىء منذ قاع 5526 نقطه وترجحينا للموجه الرابعه فى هذه الحاله اما ان تكون IRREGULAR FALT ربما الارجح عند ان تكون اما RUNNINF FLAT وفى هذه الحاله اعتقد اننا نبنى فى الموجه الثالثه MINUTE من C على فريم MINOR (يؤكد هذا الاحتمال كسر 13100) من رابعه INTERMEDIATE وقد نرى المؤشر فى هذه الحاله عند مستويات 12800-12900 على الاقل لكننا لن نرى كسر مستوى 11850 الا لو تحولت هذه الموجه الى فلات ممتده ، والاحتمال الاخر الاكثر شيوعا فى هذا الاتجاه ان نكون بدئنا موجه C من مثلث متعاقد RUNNING TRAINGLE وينفى هذا الاحتمال ان ثقوم المؤشر بكسر قاع 11850

بعض الملاحظات على التحليل الموجى

1. نحن رجحنا ان تكون الموجه الرابعه INTERMEDIATE - اذا صح  هذا التحليل - ان تكون RUNNING FLAT لان الموجه B صححت اكثر من 138.2% من A  وهو ما يعطى فرصه اقل للموجه C ان تصحح كامل الموجه B ، كما رجحنا ان تتحول هذه الموجه الى مثلثيه باعتبار ان موجات IRREGULAR FLAT هى موجات خادعه وصعبه خصوصا RUNNING FLAT 
2. ربما ما يدعونا الى تبنى اننا فى موجه C  من الموجه الرابعه (نهايه تصحيح وليس بدايته) هو MARKET BREADTH فنحن نلاحظ ان غالبيه الشركات فى هذه الموجه يتم التداول عليها كما ان الخوف يسيطر على اداء المتداولين ويتضح ذلك من عنف الهبوط و طول الشموع وان السوق يسيطر عليه القوه البيعيه حتى فى الجلسات الارتداديه كانت القوه البيعيه تكاد تقترب من القوه الشرائيه وهو ما يرجح عندى شخصيه الموجه ان تكون C بالاضافه الى ان الاسهم القياديه باستثناء التجارى الدولى وهيرمس مثل جلوبال تليكوم او المصريه للاتصالات او حديد عز او طلعت مصطفى بالنظر الى الشارت الخاص بهم تجد ان الاداء العرضى منذ بدايه العام هو المسيطر عليهم ومعنى ذلك ان هذه الموجه لم تنتهى بعد واعتقد ان من شخصيه الموجه الرابعه ان الاسهم القياديه فيها هى من تبدء الهبوط وهى من تؤسس بعد ذلك للموجه الخامسه التصريفيه  FINAL CLIMAX RUN
3. اذا حدث وجاءت هذه الموجه RUNNING FLAT من الممكن جدا والغالب فى هذه الحاله ان تاتى بعدها الموجه الخامسه ممتده ، ولمن يقول ان الثالثه ممتده وان الامتداد لا يحدث الا فى موجه واحده فاعله ، نقول ان هذا الفهم تجاوزته السنين وان هناك ما يعرف بالامتداد المزدوج DOUBLE EXTENSION وعاده ما يحدث بين الموجه الثالثه والموجه الخامسه

• الشارت الثانى : وهو شارت كلاسيكى ومن المهم تاييد التحليل الموجى بالمؤشرات الكلاسيكيه ، فأنا لا يعنينى كثيرا النموذج السلبى الموجود على المؤشر سواء كان كلاسيكيا قمه مزدوجه غير متماثل او 2B SELL او حتى يكون نموذج هارمونيك شارك او 0-5 وربما المستهدفات الكلاسيكيه او اكتمال نماذج الهارمونيك  تصل الى مناطق 12500-12600 ولكن يمكن ضم هذه المستهدفات الى الاشارات السلبيه الموجوده على مؤشر RSI واهمها وجود دايفرجنس سلبى على الشارت الاسبوعى ثم انتهى بتكوين FAILURE SWING مكتمل بكسر 13260 وهو ما يعنى وجود مشاكل حقيقيه سواء فى المدى القصير او المدى المتوسط وهو ايضا ما يرجح ان الهبوط ما زال امامه بعض الوقت حتى وان بدا بعض التحسن  فى الارتداد التصحيحى، فالارجح عندى حسب ما نراه ان هناك المزيد من الهبوط ولا يغير من هذه النظره عندنا الا الاغلاق المبدئى للمؤشر اعلى مستويات 13700 ثم تجاوز القمه عند 13970
• لاحظ ان منطقه 12500-12800 هى اكثر المناطق ترجيحا لوصول المؤشر اليها حسب ما فدمناه قبل ذلك كلاسيكيا او اليوم
• لما نستعرض شارت التجارى الدولى ان شاء الله هنلاحظ ان نفس المشاكل الموجوده فى المؤشر موجوده على شارت التجارى الدولى 
• لا اعرف ماذا نقول للمتداولين الذين ما زالوا بكامل محفظتهم فى السوق او بجزء كبير منها خصوصا بعد كسر دعوم مهمه عند 13700 ثم 13500 ثم اخيرا 13260 والدعم الاخير فى حد ذاته كسره مشكله كبيره للمؤشر وكان يجب بكسره ان تقوم بتصفيه المحفظه او تصفيه جزء كبير منها كمستثمر قصير الاجل ، اما من بقى فى السوق حتى الان عليه مراقبه دعم منطقه 13000-13100

• ارتفاع الجنيه المصرى امام الدولار الامريكى ليس فى مصلحه البورصه المصريه  حاليا او مستقبلا , كما ان الاجواء التى يشيعها ذلك المعتوه ترامب لها تأثير على شهيه المستثمرين نحو المخاطره وقد شهدنا فى اخر 10 اسابيع اكبر تخارج من اسواق الاسهم الى الملذات الامنه ، وحدها السندات تحصلت على 3.5 مليار دولار من اموال التخارج ورأينا الذهب حاليا يصعد بقوه ويلامس مستويات 1300 دولار ، هذه الفتره هى فتره حرجه للاسواق الماليه وربما تذبذب الاسواق الماليه مع عدم اليقين السائد حاليا هو سيد الموقف حتى اشعار اخر

اختيار الشركات ذات النمو السريع ام الشركات ذات الارباح العاليه !

بسم الله الرحمن الرحيم

• لو حضرتك من محبى التحليل المالى وعايز تشترى سهم فى شركه معينه ، يا ترى هتختار الشركه ذات الارباح الاكبر ولا الشركه ذات معدل النمو الاكبر ؟

الحقيقه من المشاكل الكبيره اللى بتقابل المتداولين فى اسواق المال هو السؤال اللى انا طرحته وللاسف ان هناك بعض المنتسبين للتحليل المالى بيضللوا الناس بمعلومات خاطئه زى الاعتماد فقط على استخدام مكرر الارباح ، ومن الحاجات اللى تسغرب لها انك تلاقى واحد مهندس او دكتور بيتكلم فى التحليل المالى وكأن التحليل المالى هو بس كلمتين عن القوائم الماليه او مكرر الارباح وصدق الله العظيم على كده ، وما يعرفوش ان التحليل المالى ده علم كبير وله جامعات خاصه لتدريسه ، واننا تعبنا  فى جامعتنا فى دراسه العلم ده واستخلاص نتائج ماحدش غيرك كدارس يعرفها بمجرد النظر الى القوائم الماليه والتحليل الافقى او الرأسى لها او ربط بعض النسب الماليه بمجالات عمل الشركات لستخلص منها  بعض النتائج سواء كانت خاصه باداء الشركه المهنى او باداء الاداره نفسها من حيث الكفاءه وحتى الادارات الدنيا سواء الخاصه بالانتاج او التسويق او الحكم الصحيح على اداء سهم الشركه لو كانت مطروحه للتداول

لو سئلت حضرتك حد من الناس دى السؤال اللى فات هتلاقيه جاوب الاجابه المتداوله والعاميه واختار الشركه اللى بتحقق ارباح اكتر فى الوقت الحالى دون تقييم حقيقى وموضوعى لبناء رأى سليم

لو فرضنا بمثال عملى ان عندنا شركتين الاولى مكرر الارباح بتاعها 20 مره ومتوقع لها نمو خلال الخمس سنوات القادمه بمقدار 12%  والشركه التانيه مكرر ربحها 30 مره ومتوقع لها نسبه نمو 40% خلال الخمس سنوات القادمه ،  والشركه الاولى بتحقق ارباح اعلى من الشركه الثانيه فى الوقت الحالى ايهما تختار ؟

اى واحد بدون تفكير هيختار الشركه الاولى بما انها تحقق ارباح اعلى ومكرر ربحيتها اقل فى حين اللى بيفهم تحليل مالى كويس هيختار الشركه التانيه ذات معدل النمو الاعلى وهنا بنطرح سؤال مهم يا ترى مكرر الارباح لوحده حكم صحيح على اداء الشركات او معيار مناسب لوحده للاختيار بين الشركات ؟

الاجابه طبعا لاء لان مكرر الربح  P/E محتاج تعرف حاجه جنبه اسمها PEG RATIO تقدر تقول عليها ببساطه انها نسبه مكرر الارباح معدله بنسبه النمو المتوقع ، فما ينفعش ابدا انك تبص لمكرر الارباح لوحده دون النظر الى نسبه النمو المتوقع والا نظرتك هتكون نظره خاطئه وهتكتشف ان القصه مختلفه خالص

 PEG RATIO= مكرر الارباح / معدل النمو المستقبلى المتوقع

وفى المثال السابق : الشركه الاولى PEG لها = 20/12=1.66

الشركه الثانيه PEG لها = 30/40= 0.75

وبالتالى كلما قلت نسبه PEG كلما كان سهم الشركه افضل لتحقيق ارباح مستقبليه تتخطى ربما الثلاث اضعاف كما فى المثال السابق ، ايضا نسبه PEG تخبرنا فى المثال السابق ان سعر السهم اكبر من نسبه نموارباحه مما يعنى ان هذه الشركه تنمو ببطىء وفى المقابل نسبه PEG للشركه الثانيه تعنى ان سهمها اقل من قيمته الحقيقيه وان مرشح للصعود مستقبلا

وقد يتم مقارنه نسبه PEG مع الواحد الصحيح فاذا كانت نسبه PEG اكبر من الواحد فربما يعنى ذلك ان تقديرات السوق للنمو اعلى من المتوقع ، او ان سعر السهم يتداول اعلى من قيمته نتيجه لزياده الطلب علىه

اما ان كانت نسبه PEG اقل من الواحد الصحيح ، فربما يعنى ذلك ان تقديرات السوق للنمو اقل من المتوقع او ان سعر السهم يتداول اقل من قيمته الحقيقيه

طبعا خلينا نقول ان تقدير معدلات النمو المستقبليه  بتنطوى على مخاطر كتيره من اهمها تقلبات الاسواق نفسها والتحديات اللى بتواجه الشركه او الصناعه اللى بتنتمى لها هذه الشركه او حتى طريقه المحللين نفسهم فى تقدير نسب النمو لكن رغم ذلك يظل مقياس مهم ومفيد جدا للحكم والمقارنه بين الصناعات او الشركات وبعضها البعض

• الحقيقه ان "بيتر لينش" وهو مدير صندوق ماجلان واللى حقق للصندوق بتاعه ارباح قدرت ب 30 ضعف خلال 13 سنه من عام 1977-1990 هو رائد هذه المدرسه بالتركيز على الشركات ذات النمو السريع عكس ما كان يتبعه غيره من مدراء الصناديق الاخرى

وربما وضع ما يشبه القاعده وهى بسيطه فى حد ذاتها لكنها ثمينه لمن يعمل بها

"  عليك بشراء اسهم الشركات ذات النمو السريع ما دام مكرر الربح يقل عن مستوى النمو "

وعليه فقد كان يعتبر ان مكرر ربح لشركه معينه يعادل نصف نموها المتوقع  هى فرصه نادره لا يجب تفويتها

• والخلاصه ان كنت من محبى التحليل المالى فى انتقاء اسهم الشركات فعليك اختيار الشركات ذات النمو السريع والمرتفع حتى وان كان مكرر ارباحها يبدوا عاليا الان عن الشركات التى تحقق ارباحا حاليه ولا تمتلك فرص النمو بشكل كافى ففرص النمو المستقبليه تنعكس على تحقيق الارباح وهو ما سيؤثر ايجابا فى خفض مكرر الارباح مستقبلا واسئلوا حاليا شركات مثل تسلا الامريكيه فى صناعه السيارات (اكبر الشركات الامريكيه فى صناعه السيارات من حيث القيمه السوقيه 60 مليار دولار) او حتى شركات اوبر وتويتر فهذه الشركات حاليا تحقق خسائر ولا حتى تهتم بتخفيض هذه الخسائر فى مقابل تعظيم القيمه السوقيه للمنشأه مستقبلا
• ملحوظه : بمناسبه الحديث عن التحليل المالى وانه لا يصح فيه ان يتكلم دكتور او مهندس او حتى غير دراس له هو ليس من قبيل التقليل من الشان ولكن من المأسى ان تجد مثلا البعض من هؤلاء يحدثونك عن شركه تجاريه تمتلك اصولا ثابته كثيره ويعظمون من عبقريه اداره الشركه فى هذه النقطه باعتبار انها قادره على سداد الالتزامات طويله الاجل او للتعبير عن كفاءه الشركه فى استخدام اصولها لتوليد مبيعات ، وهو كلام من باب الحفظ وليس الفهم ، فالسؤال هنا ما علاقه شركه تجاريه بان يكون لها رصيد كبير من الاصول الثابته ؟ ولا حاجه

 كقاعده عامه يعرفها الدارسون للتحليل المالى ان اقتناء الاصول الثابته او المخرون لابد له ان يتماشى مع حجم النشاط نفسه وبالتالى لما تلاقى مخزون او اصول ثابته كتيره عند شركات تجاريه لازم تعرف ان الشركه عندها مشكله ، عكس مثلا الشركات الصناعيه زى شركات انتاج الحديد لازم يكون عندها اصول ثابته كتير و مخزون لملائمه حجم النشاط اللى بتعمل فيه لان حجم الاصول ده بيدخل بشكل مباشر فى عمليه الانتاج ، عرفنا ايه الفرق!

مؤتمر جاكسون هول

بسم الله الرحمن الرحيم

انظار المهتمين بالاسواق الماليه تتجه الايام القادمه على مؤتمر جاكسون هول وهو مؤتمر عالمى اقتصادى يجمع رؤساء البنوك المركزيه ووزراء الماليه لدول العالم ما بين 24-26 اغسطس ودايما بتصدر تصريحات عن الاجتماع ده بيكون لها اثر على الاسواق الماليه كان من اشهر السياسات اللى تم الاعلان عنها فى المؤتمر ده كان لبن برنانكى عام 2010 واعلانه خطه التيسير الكمى وقتها
اعتقد ان التذبذب فى الاسواق الماليه خلال هذا الاسبوع سيكون سيد الموقف

وما زال تصحيح الاخطاء مستمرا

بسم الله الرحمن الرحيم

• فى اطار سلسه من التعليم وتصحيح الاخطاء عند البعض ، وكما صححنا قبل ذلك بعض الاراء التى كانت تتمسك بان رفع الفائده لثلاث مرات متتاليه تنهار الاسواق الماليه الامريكيه بعدها، ومن قبلها صححنا مقوله البيع فى مايو والعوده فى نوفمبر ، ثم صححنا خطأ من يعتقد ان الامتداد يحدث فى موجه واحده فقط فى التحليل الموجى وكلها كانت والحمدلله موثقه بالاراء العلميه ، واليوم نواصل تصحيح الاخطاء الخاصه بأن فوليوم الكتف الايسر هو من يحدد صحه نموذج الرأس والكتفين ردا على من ينتقدون  نموذج الرأس والكتفين الموجود على اخر تحليل للمؤشر 
• قرأتنا المتنوعه لمدارس التحليل الفنى الكلاسيكى اتاحت لنا الرد بمعلومات موثقه ان الرأس والكتفين المعتاد فيه ان يكون فوليوم الكتف الايسر هو الاعلى ثم الرأس ثم الكتف الايمن ولكن هذا الشكل المعتاد ليس من يحدد صحه النموذج من عدمه فهناك فرق بين شروط تلغى النموذج ،  وهنا فى نموذج الرأس والكتفين يعتبر الشكل لاغيا اذا قام السعر بكسر خط العنق ومشى مسافه اقل من 3% من نقطه الكسر ثم ارتد واغلق اعلى قمه النموذج وفى هذه الحاله يتحول الى نموذج تجميعى  (PATTERNCONSOLIDATION) ، اما خلاف ذلك فهو اختلاف فى الفروع وليس الاصل ، فنحن اتينا باربعه ادله توضح عكس ما يقال وكان الدليل الاول والثانى من كتاب بولكوسكى  من خلال احصاء له تبين ان اداء النماذج ذات الفوليوم الكبير عند الرأس افضل من النماذج ذات الفوليوم الكبير فى الاكتاف ، بالاضافه الى احصائيه اخرى له اثبت انه لا اختلاف كبير فى الاداء فى اذا كان فوليوم الكتف الايسر اعلى من فوليوم الكتف الايمن ومرفق شارت من خلاله اعتمد نموذج رأس وكتفين فوليوم الرأس فيه اعلى بكثير من الكتفين
• الدليل الثالث من كتاب اداورد وماجى وبنسبه تقريبيه كما يقول ان ثلث الانماط تاتى وفيها فوليوم الكتف الايسر اكبر من الرأس ثم الثالث الثانى وفيه الفوليوم متساوى بين الكتف الايسر والرأس والثلث الاخير فوليوم الرأس يكون اكبر من فوليوم الكتف الايسر  ومرفق شارت للرجل اعتمد نموذج رأس وكتفين واضح فيه ان فوليوم الرأس اكبر من فوليوم الكتف الايسر
• الدليل الرابع من كتاب جون ميرفى  وتحت عنوان "اهميه الفوليوم" وكان تكمله للحديث عن نمط الرأس والكتفين يقول الرجل انه كقاعده عامه لابد من ان يكون رأس النموذج ذو فوليوم اقل من الكتف الايسر وان كان الامر غير ملزم لكنه اشاره مبكره على انخفاض ضغط الشراء ، وتاتى الاشاره الاهم وهى فى الكتف الايمن الذى يجب ان يكون فيه الفوليوم اقل من القمتين السابقتين
• باستخلاص النتائج من الادله السابقه نصحح خطا من يعتقد ان فوليوم الكتف الايسر لابد ان يكون هو الاعلى حتى يكون النموذج صحيحا ، والاراء هنا اجمعت على ان هذا الامر ليس صحيحا ، وربما الاختلاف بين الكتاب الكبار فى الفرعيات مقبول مثل الاختلاف بين بولكوسكى واداوار وماجى حول السيمتريه فى اكتاف النموذج حيث يرى ماجى ان السيمتريه غير مهمه فى بناء النموذج فى حين يرى بولكوسكى ان السيمتريه قد تكون دليلا جيدا على صحه النموذج ، وايضا انحدار خط العنق هناك اختلاف بين الاراء حوله ورغم ذلك  لا احد منهم  يقطع بان رأيه صواب والباقين خطا ، وليتعلم من يعطى المعلومه ان يكون واثقا منها بدلا من ان يعطى معلومات خاطئه يدفع ثمنها بعد ذلك من يتابعه

البيع على المكشوف واسباب التحريم

بسم الله الرحمن الرحيم

بمناسبه الكلام عن تطبيق اليات البيع على المكشوف فى البورصه المصريه ، صحيح اننا من سنين بنسمع عن الموضوع  ده ومش بيتنفذ ، لكن مع الناس اللى ماسكين البلد اصبح تتوقع كل حاجه منهم خصوصا لو هى حرام والراجل قالها فى ذله لسان قبل كده تفصح عن مكنون صدره " ان كل اللى يغضب ربنا احنا هندعمه"

فى المشاركه دى هنحاول نشرح الحكم الشرعى لتحريم الشورت سيلنج وليه تم التحريم

اولا : تعريف البيع المكشوف حسب احد المواقع الامريكيه 

short selling makes it possible to sell what one does not own. The short seller achieves this by borrowing the stock from a broker, and immediately selling the stock at its current market price, with the sale proceeds credited to the short seller’s margin account. At a future point in time, the short seller will cover the short position by buying it in the market and repaying the loaned stock to the broker
والتعريف ده لا لبث فيه عشان ماحدش يطلع يقول ان الترجمه من الانجليزيه للعربيه هى السبب فى الفهم الخاطىء للشورت سيلنج

ببساطه كده البيع على المكشوف انك بتقترض اسهم لشركه ما، وان هذه الاسهم ليست ملكك لبيعها فى الوقت الحالى على امل ان يحدث تعثر لسهم الشركه فى البورصه فيما بعد وينخفض سعره لتقوم بشراء هذه الاسهم مره اخرى سدادا للاسهم المقترضه وربحك هو الفرق بين ثمن البيع بسعر عالى والشراء بثمن منخفض ، طبعا العمليه دى بتم عن طريق انك بتقترض هذه الاسهم نظير انك بتضع نقود تأمين او اسهم  لما اقترضته من الاسهم ونظير فائده تدفع لمن قام باقراضك هذه الاسهم (LENDER) وطبعا كلما طالت الفتره قل الربح نتيجه ما تدفعه من فائده لصاحب القرض لذلك اطلق عليه SHORT فكلما تمت هذه العمليه فى وقت قصير كانت الارباح مرتفعه ، وبما ان الاموال الضامنه لاقتراض هذه الاسهم يستفيد بها من قام باقراضك (سواء بتشغيل هذه الاموال او لو كان بروكر بيستفيد بالاسهم المرهونه فى تسلفيها لحد تانى واخذ عموله عليها ) فيأتى التحريم من هنا وهو "قرض جر نفع للمقرض" وهو من انواع الربا المنهى عنه والسب الثانى للتحريم هو الاقتراض مقابل فائده تدفعها (ربا محرم وقرض جر نفع للمقرض) ، والبعض يحرمه على اساس انك تبيع ما لاتملك فأنت لا تملك هذه الاسهم ملكيه خاصه  فعلا وهناك من يقوم بتحوير هذه الجزئيه على اساس اللبث فى الترجمه من الانجليزيه الى العربيه او ان يقول ان هذه الاسهم المقترضه مدفوع ثمنها فعلا ويمتلكها المقرض ولو كان هذا الكلام صحيحا فلماذا لم يتم القبض مقابل السلعه اى لماذا يقوم المقترض برهن اما نقود او اسهم  ليضمن لك البروكر اتمام هذه العمليه ! فلو كنت فعلا صاحب هذه الاسهم المقترضه فكان من الاولى ان تمتلك هذه الاسهم  فعلا دون رهن ولتصرفات فيها تصرف المالك فيما يملك دون قيد او شرط ( دفع فوائد او اقتراض هذه الاسهم لمده معينه)

والاصح فى هذه المعامله انك تشترى الاسهم شراءا عاديا تمتلكها وتقوم ببيعها عند السعر الحالى للسوق على امل انك تمتلك معلومه ان هذا السهم سوف يقل ثمنه مستقبلا او انك قمت بتحليل فنى مثلا لهذا السهم وتوقعت انه مستقبلا سوف يقل ثمنه فى البورصه وهى عمليه معروفه عند كثير من البورصجيه  ، او ان تتم هذه العمليه بدون فوائد وتشارك صاحب هذه الاسهم بالجهد نظير ماله وتقوم باقتسام الربح بينك وبين صاحب هذه الاسهم او على حسب النسبه المتفق عليها وهى من صور المشاركه التى احلها الاسلام (شراكه جهد فى مقابل شراكه مال)

واما من يخلط الاوراق بان البيع على المكشوف هى اداه لتحقيق التوازن فى البورصه فاحب ان اذكرهم بما فعله جورج سورس عام 91 بالجنيه الاسترلينى وكان سببا فى خروج بريطانيا من مشروع الوحده النقديه الاوربيه عام 92 ، و البيع على المكشوف كان ايضا سبب فى انهيار بورصات وعملات النمور الاسيويه عام 97 ، والتاريخ الاسود للبيع على المكشوف طويل من ايام جيسى ليفرمور وهو اعظم مضارب فى التاريخ كما يطلقون عليه عام 1929 والذى حقق ارباح قرها 100 مليون دولار فى ذلك الوقت من البيع على المكشوف عند بدء الكساد العظيم ،  واخيرا وليس اخرا جول بولسن الذى باع على المكشوف الرهون العقاريه قبيل ازمه 2008  محققا ارباحا بلغت 4 مليار دولار ،وكايل باس الذى باع السندات المدعومه بالرهون العقاريه فى نفس التوقيت محققا ارباحا بلغت مليار وتصف دولار

ان ازمه البورصه المصريه هى ازمه مناخ عام  والبورصه المصريه جزء منه ، فالبورصه المصريه تعانى من مناخ الشفافيه الغائب عنها  وعدم توافر المعلومه  الصحيحه وهى الاساس فى اتخاذ القرارت الاستثماريه ، كما انها تعانى من قله احتكاريه تحتكر مصادر المعلومات بما لها من نفوذ ، وهذا المناخ جزء من مناخ احتكارى سائد فى البلد بشكل عام ، ضيف على ذلك شله الفسده والمنتفعين من هذا المناخ  بابرام التربيطات بينهم على اسهم بعينها ، وكيف يحدث التوزان المزعوم والسوق المصرى يسيطر عليه الاداء الفردى العشوائى القائم على استراتيجيه "اخطف واجرى " فالسوق المصرى يحتاج الى المؤسسات لتقوم بدور صانع السوق  ودور المؤسسات حيوى فى اعطاء رساله الى المتداولين فى الاسواق عن دور البورصه  فى الاستثمار وليس المضاربه وللاسف فان بعض المؤسسات المصريه تحولت الى المضاربه وليس الاستثمار ، كما ان نظره الدوله الى البورصه نظره سلبيه يجعل هذا الجزء المهم فى جسد الاقتصاد كما مهملا ليس له دور يذكر فى قياده الاقتصاد ، وللاسف فان ادارات البورصه المتعاقبه خطواتها ابطىء من السلحفاه فى زياده الوعى الاستثمارى لدى الافراد وفى معالجه مشاكل المؤشر الذى بات يعبر عن اداء سهم واحد فقط يمثل اكثر من 35 % من وزن المؤشر دون النجاح فى اجتذاب شركات ذات رؤؤس اموال ضخمه للقيد فى البورصه ومن ثم ضمها  الى الشركات الثلاثين التى تقود البورصه وبالتالى يتوزع الفائض من الوزن النسبى  لسهم التجارى الدولى على عدد من الشركات ذات رؤؤس الاموال الضخمه وصاحبه الاداء المستقر وبذلك تقترب الاوزان النسبيه لعدد من الشركات بحيث يصبح اداء المؤشر لا يتحكم فيه سهم شركه معينه ، وربما اذا نظرنا الى مؤشر الداو جونز فبرغم الانتقادات التى توجه الى منهجيته لكن نجد ان الاوزان النسبيه للشركات الثلاثين المكونه له يبلغ اعلى نسبه فيها لشركه بوينج وتمثل 7.38% من وزن المؤشر فى حين يبلغ اقل وزن نسبى فيه  0.79% وهو لشركه جنرال اليكتريك  واذا اخذنا على سبيل المثال اعلى 15 شركه  من حيث الوزن النسبى لمؤشر الداو جونز نجد ان النسبه  بين اول شركه وهى بوينج 7.38% والشركه الخامسه عشر وهى ديزنى يبلغ وزنها 3.16% اى ان  الفرق فى هامش الاوزان بين الشركات المكونه للداو جونز تبدو صغيره جدا ، واذا نظرنا على سبيل المثال الى اول اربع شركات فى الداو جونز تبلغ النسبه فى هامش الاوزان 1.4%  بين اول شركه ورابع شركه ، فى حين ان التجارى الدولى وحده يبلغ وزنه النسبى حوالى 35% من وزن المؤشر وتأتى طلعت مصطفى بواقع تقريبا 9% فى الترتيب الثانى ، متخيل الفرق اد ايه بين اول شركتين فى المؤشر ! ثم نتحدث عن توازن مزعوم سيحدثه البيع على المشكوف 

سؤال بسيط كده تفتكتروا لو حبيابينا تايكونات السوق ضاربوا على هبوط التجارى الدولى ايه اللى ممكن يحصل فى السوق ؟!

فى ظل ان كل هبوط للتجارى الدولى بمقدار جنيه يساويه هبوط على المؤشر ما بين 75-100 نقطه تقريبا

يا ساده مشاكل البورصه المصريه اعمق من الشورت سيلنج وحتى من ضريبه البورصه ، مشاكل البورصه هى نموذج مصغر من مشاكل الدوله التى نخر فيها الفساد وعم بها المناخ الاحتكارى و ترضيه المحاسيب ، وتمسكت بالفاسدين والجهلاء فى القياده ،  ورفعت شعار لا للشفافيه  وزادت عليه باستحمار الشعب عبر اعلامين يطلون علينا كأنهم رؤؤس الشياطين

عالجوا الاصل حتى يستقيم الفرع

 اخيرا نحن قدمنا النصيحه عن الشورت سيلنج وبينا اوجه الحرام فيه  كما بينا قبل ذلك اوجه الحرام فى البنوك الربويه والمتاجره فى اسهمها وكذلك فعلنا مع الاسهم التى تدخل فيها شبهه الحرام وكيفيه التصرف معها ويمكنك مراجعه احد من الدعاه الثقاه لتتاكد منهم ، ونحن  اجتهدنا ما استطعنا وخلصنا ذمتنا امام الله فيما نراه من حرام ونسئل الله ان يتجاوز عنا فيما قصرنا فيه ، ويقع العبء حاليا على الطرف المتلقى فى تحرى الحلال ما استطاع واياكم ودعاه الشيطان واياكم والحرام
فمن يدرى ربما  ينعكس الحرام على عدم رضاك عن بيتك وكثره المشاكل فيه او طرح البركه فى اموالك واولادك 

EGX30 UPDATE2

بسم الله الرحمن الرحيم

• فى ثانى متابعه للمؤشر الرئيسى للبورصه المصريه ، ما زال المؤشر يواصل نزيف النقاط ، وعلى شارت الساعه للمؤشر كنا اشرنا الى وجود نمط رأس وكتفين بالرغم من ان النمط يعانى من بعض الضعف كعدم السيمتريه بين اكتافه وبين الرأس ، بالاضافه الى امتداد الضلع الايمن متجاوزا قمه الضلع الايسر الى ان النمط استند الى نقاط قوه ايضا من اهمها ارتفاع حجم التداول عند راس النموذج وانحدار خط العنق الى اعلى وقد اكتمل النمط بالاغلاق تحت مستوى 13385 بشمعه كبيره وفوليوم معقول  لمستهدف قد يصل الى 12750، ربما يؤكد هذا المستهدف وجود نموذج هارمونيك شرائى يكتمل عند مستويات 12800 
• نحن نعتقد ان كسر منطقه 13200-13260 ربما تسبب مشاكل للمؤشر وقد تفتح الباب للوصول الى المستويات المشار اليها حتى ولو حدث ارتداد مؤقت ليس له اى ملامح الا الاستناد على تحسن الاسواق العالميه فى جلسه اليوم ، وفى تقديرى ان الارتداد اذا حدث سيكون بمثابه بولباك على خط العنق المكسور والارجح عندى مواصله الهبوط بعده للوصول الى المستويات المذكوره تقريبا
• بالنسبه للناس اللى بتفهم فى التحليل الموجى  لو سئلتك ان الهبوط من مستوى 13970 الى الان او لو كمل هبوط ولو هو هبوط خماسى  يا ترى شخصيه الموجه هنا واستنادا الى MARKET BREADTH تعتبر الموجه دى موجه C ونهايه تصحيح ، ولا ده بدايه موجه A من تصحيح اكبر ، يا ريت هنا تجاوب بعيد عن التحليل اللى انت تعتقد فيه لان ربما ما تعتقده يكون خاطىء فالتحليل الموجى زى ما بريكتر بيقول عنه "فن الاحتمالات"
• ربما الاحتمال الاخر ان ينتهى الهبوط عند مستويات 12980-13000 وهو الاحتمال الاضعف وهنفسر كل الكلام ده ان شاء الله فى مره تانيه 

EGX30 UPDATE

بسم الله الرحمن الرحيم

• لو افترضنا ان المؤشر انتهى فعلا من 3 موجات على الاطار الزمنى INTERMEDIATE (اللون الازرق) وده احتمال وارد ، يبقى المؤشر كده بدء فى تصحيح الموجه الرابعه اللى غالبا عمق التصحيح بتاعها بيصل الى الموجه الرابعه الفرعيه على الفريم الاقل درجه (MINOR باللون الاحمر الغامق) طالما كانت التالته ممتده وبالتالى ممكن ينتهى تصحيحها فى نطاق 11850-12350 ايا كان نوعها بقى سواء كانت زجزاج او فلاته او مثلث وهتاخد وقت شويه لو تصحيحها جانبى قد يمتد الى شهر نوفمبر القادم
• السيناريو ده حاليا لا اعتمده وفى مره قادمه هتكلم عن باقى السيناريوهات 
• ما زال الصراع قائم بين البائع والمشترى وزى ما ظهر نموذج رأس وكتفين سلبى ، عندنا معكوس رأس وكتفين مكمل للاتجاه (مظلل باللون الاصفر) وما يحدث حاليا يعد من الثروباك على خط العنق المكسور ويظل هذا النمط ساريا حتى الاغلاق تحت 11850 وان كان امتداد الثروباك اسفل خط العنق يؤثر على اداء النموذج

علم الاجتماعيات ودوره فى الاسواق الماليه THE SOCIONOMIC PERSPECTIVE

بسم الله الرحمن الرحيم
بمناسبه التوترات الجيوسياسيه والعناوين الكبيره عن احتماليه قيام حرب نوويه بين امريكا وكوريا الشماليه (وفى الاخر كله هيطلع فشنك) ، والطبيعى اننا هنلاقى الاقتصاديين التقلديين والمحللين هيطلعوا يقولوا ان هبوط الاسواق تأثر بهذه التوترات وان المستثمرين ابدوا خوفهم وقلقهم من هذه التوترات وبالتالى ذهبوا ليستثمروا فى الملاذات الامنه

الحقيقه انا كنت اتكلمت قبل كده عما يعرف بعلم الاجتماعيات ودوره فى اسواق المال ويرمز اليه اختصارا  THE SOCIONOMIC ، النظريه دى بتقدم  تفسيرات مختلفه عن التفسيرات اللى بيقدمها الاقتصاديون التقليديون فى تفسير حركه الاسواق ، زى مثلا لما بيحصل احداث سلبيه زى هجمات ارهابيه او حدوث ازمات كبيره بين الدول ونلاقى الاسواق بعدها هبطت لمجرد ايام بسيطه ونتفاجأ بعدها بصعود الاسواق مره تانيه زى ماحصل من وقت قريب ايام البريكست 

لكن النظريه دى بتشكك فى التفسيرات المعلبه دى ، والشارتين الموجودين دليل على كده ، فاول شارت بيوضح رد فعل الداو على اغتيال الرئيس الامريكى جون كيندى فى اواخر عام 1963، ونشوف ازى بعدها بيوم واحد كان الداو بيغلق اعلى يوم الهبوط اللى تم اغتيال كيندى فيه ، والشارت التانى بيوضح ان هبوط الداو ايام هجمات 11/9/2001 كان جزء من هبوط قائم  نتيجه فقاعه التكنولوجيا فى تسعينيات القرن الماضى  ثم بدايه انتشار الاخبار عن الجمره الخبيثه  وبرغم الحدث الاكبر وهو 11/9/2001 الى ان السوق الامريكى استوعب الحدث بعد الهبوط لمده 5 ايام  وارتد صعودا لمده 6 اشهر بعدها

ملخص الكلام عن هذه النظريه انها بتقدم تفسيرات تبدو عكس التفسيرات التقليديه زى مثلا ان هبوط الاسواق بيحصل نتيجه للكوراث واخبار الحروب وما الى ذلك فى حين هذه النظريه بتقدم تفسيرات عكسيه ، من ان المزاج الاجتماعى السلبى المسيطر على محموع المتداولين هو اللى بيدفع الاسواق للهبوط والعكس فى حاله كان المزاج الاجتماعى ايجابى ، وبتشرح سيكولوجيه التفاعل فى كلا الحالتين فطبيعى ان اى فرد لما بيكون متفائل فدائما بيكون منطلق فى تفكيره وبيخطط للمستقبل بتفاؤل وطبيعى ان مجموع المحيطين بهذا الشخص يتأثروا بهذا التفاؤل وهكذا وبالتالى دائما فى الاتجاه الصاعد بيتم التغافل عن الاخبار السلبيه فى ظل هذا المناخ من التفاؤل ، وعلى العكس من ذلك عندما يسيطر مناخ الخوف والتشاؤم على تفكير اى شخص فالطبيعى تبعا للحاله المزاجيه له ينكمش فى تفكيره ويصبح اكثر خوفا وحرصا فى نظرته للمستقبل وبالتالى يعم هذا المناخ كل المحيطين به  وهو ما ينقلنا الى ما يعرف بسلوك الحشود (herd mentality ) الناشىء عن التأثر بالمجموع  وفى ظل العولمه اصبح هناك ما يعرف Global Social Mood وكان من اثاره ما نراه اليوم من تأثر الاسواق الماليه ببعضها وكل ذلك يتم بضغطه زر على الكمبيوتر لنرى ما يحدث فى باقى الاسواق وبالتالى التأثر سلبا او ايجابا بها

والغريب انه بدء الحديث فى اخر ما قرأت عن هذه النظريه ان التساؤل الحالى فى الاوساط الامريكيه ، عن عزل ترامب وهل المزاج الاجتماعى الايجابى للشعب الامريكى يمكن ان ينقذه من هذه المقصله التى تعد له فى الكونجرس الامريكى ! لنعلم ان هذه النظريه بدءت تأخذ مجراها من الاهتمام فى تفسير ظواهر حتى خارج الاسواق الماليه

وربما فى الفترات الاخيره كنت اتسائل عما يحدث فى الاسواق الماليه خصوصا  بعد 2008 وان هناك بعض من الاصنام تم هدمها فى تفسير بعض ما يحدث فى هذه الاسواق ، وكنت اقول ان النظريات التقليديه لم تعد قادره على تقديم المزيد من التفسيرات وان الجانب السيكلوجى هو من يستيطع تقديم الحلول ، وقد اشرت الى ان بعض من المعاهد قد انشئت لدراسه تأثير القرارات الاقتصاديه للمتداولين تحت الضغط  النفسى والعصبى ولكنى فوجئت ايضا بهذه النظريه التى تربط الجانب الاجتماعى بالاقتصادى واعتقد ان هذه انظريه تقدم حلول واقعيه لبعض الظواهر التى لم يجد الاقتصاديون التقليديون تفسيرا لها ، واحد هذه الظواهر هو الارتداد الذى حدث عام 2009 بالرغم من انه لم يكن هناك ما يدعوا الى هذا الارتداد من الناحيه الاقتصاديه او السياسيه والتفسير الوحيد الذى اقنعنى شخصيا وقدم  تقريبا - على ما اتذكر - من احد المحللين البريطانيين ان الارتداد من قاع الازمه العالميه سببه سيكلوجى فقط وان المتداولين فى الاسواق الماليه قد بلغوا من اليأس مبلغه وانهم غير قادرين على تحمل المزيد من الهبوط فحدث الارتداد

الخلاصه ان العناوين الكبيره سواء كانت ايجابيه او سلبيه ليست هى السبب فى صعود او هبوط الاسواق وان هذه التفسيرات وان كانت منطقيه فى بعض الاحيان  الا انها ليست المحرك الاساسى فى صعود او هبوط الاسواق ، ولكن المزاج الاجتماعى سواء الايجابى او السلبى هو ما يدفع هذه الاسواق للحركه فى اتجاه معين

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• فى مشاركه سابقه بتاريخ 2/8/2017 عن المؤشر الثلاثينى تحدثنا عن احتماليه ان يكون الارتداد الحالى ضعيف مقارنه بباقى الارتدادات السابقه منذ قاع 11850 بناءا على ضعف شمعه الهامر التى استند اليها المؤشر فى الارتدادت منذ قاع 11850، واتكلمنا عن ترند صاعد مكسور قلنا انه هيمثل عقبه للمؤشر(لاحظ ان الترند ده (رقم 1) يختلف عن الترند الخاص بنموذج الهارمونيك فى التحليل السابق وان كانت كل هذه المقاومات مأخوذه فى الحسبان) ، وللاسف تلاقى هذا الترند مع مقاومه افقيه عند 13700 وكونا كلستر مقاومه للمؤشر لم يستطع الثبات اعلى هذه المنطقه مكونا نموذج شموع سلبى وهو الهرامى بيرش 
• للمؤشر دعم عند 13350 وكلستر دعم قوى عند منطقه 13200-13260(دعم الترند الصاعد متوسط الاجل رقم2 ، ودعم افقى عند 13260) وكسر هذه المنطقه الهامه يرجح مبدئيا الوصول الى مستويات 12650-12750
• لاحظ ان هناك دايفرجنس ايجابى خفى تأكد باختراق مستوى 13468 بين اخر قاعين للمؤشر عند 13260 و13350 مازال يعمل حتى الان ، وكسر مستوى 13260 يلغى وجود هذا الدايفرجنس

قطاع العقارات

بسم الله الرحمن الرحيم

• قطاع العقارات على الشارت اليومى وتحليل موجى للقطاع ، وحسب البيانات المتوافره لدينا فنحن فى موجه ثالثه PRIMARY على الفريم الكبير ، وبشىء من التفصيل نحن فى موجه رابعه مثلثيه على فريم MINOR (الازرق الغامق) وهو ما نعتقده مبدئيا وقد تكون الموجه الرابعه انتهت عند قاع 1621 نقطه او ربما تكون الموجه E فى الموجه المثلثيه قد امتدت الى مثلث ايضا ويتبقى فيه موجه اخرى هابطه لا تقوم بكسر قاع 1621 نقطه ، وينفى سيناريو ان تكون الموجه الاخيره E موجه مثلثيه كسر مستوى 1621 وينفى سيناريو الموجه المثلثيه بشكل عام كسر مستوى 1585 نقطه
• السيناريوهات البديله ان تكون الموجه الثالثه INTERMEDIATE  (اللون الابيض) قد انتهت عند قمه 1881 نقطه وتكون الموجه الرابعه على نفس الفريم قد انتهت عند قاع 1621 نقطه وبالتالى نكون قد بدئنا الموجه الخامسه على نفس الفريم وينفى هذا السيناريو مبدئيا كسر قاع 1621 نقطه
• اذا صح احد السيناريوهات السابقه فنحن  غالبا على موعد مع قمه جديده تتجاوز قمه 1881 نقطه

قطاع البنوك

بسم الله الرحمن الرحيم

• قطاع البنوك على الرسم اليومى ، ويسير القطاع فى قناه صاعده قصيره الاجل وقد تأثر القطاع فى الفتره الاخيره باداء التجارى الدولى ليلامس الحد السفلى من القناه وارتد منه صاعدا ليتجاوز مقاومته عند مستوى 6525 وبالمحافظه والثبات اعلى هذا المستوى نتوقع ان يستهدف القطاع منطقه 6700-6750 ثم 6850 نقطه
• المؤشرات الفنيه فى المدى القصير بدءت فى التحسن حيث اعتلى مؤشر RSI خط 50 ، وبدءت القوى البيعيه فى الانحسار التدريجى كما هو واضح على مؤشر الهيستوجرام للماكد ، والاهم هو وجود انفراج ايجابى خفى على مؤشر الماكد سواء الماكد هيستوجرام كماهو واضح بالخط الاحمر او على خط الماكد نفسه المشار اليه بالاسهم (قاع اقل من قاع على مؤشر الماكد فى مقابل قاع اعلى من قاع  على قطاع البنوك ) يتأكد هذا الانفراج باختراق مستوى 6650 نقطه

EGX30

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر الرئيسى للبورصه المصريه على الشارت الديلى ، ونموذج هارمونيك "خفاش شرائى " كان من المفترض اكتماله عند مستوى 13342 نقطه ولكن يمكن اعتبار النموذج صحيح باكتماله عند 13352 خصوصا ان شمعه الهامر قد اكدت الانعكاس
• وضحنا سابقا ان الهارمونيك افضل وسيله للمتاجره سواء فى الاتجاه الصاعد او الهابط ومع النماذج الشرائيه او البيعيه فعلى سبيل المثال النموذج الحالى كان يمكن الخروج عليه بكسر مستوى 13670 نقطه ثم معاوده الدخول مره اخرى بعد تأكيد الانعكاس بتحقيق اغلاق اعلى من اغلاق 13400لشمعه الهامر لتحقيق اهداف مبدئيه بعد اكتمال النموذج  عند نسبه 38.2% AD ثم عند 61.8% AD وقد تحقق الهدف الاول عند مستوى 13588 نقطه والهدف الثانى عند مستوى 13734 نقطه لم يتحقق بعد
• الترند الهابط AC لنموذج الهارمونيك الثبات اعلاه يمثل نقطه دخول اخرى لاستهداف منطقه AC وهى المنطقه المقدره ما بين 13828-13970
• الترند الهابط مع نسبه 61.8% AD يمثلان منطقه مقاومه هامه للمؤشر بمجرد دخوله تلك المنطقه المقدره ما بين 13660-13734 تراجع المؤشر منها مغلقا عند مستوى 13660 وهى نقطه اختراق الترد الهابط والتى يجب ان يحافظ عليها المؤشر لتحقيق الاهداف التى ذكرناها
• لمن دخل بعد اكتمال نموذج الهارمونيك عند مستويات 13400 يمكنه فى حال تراجع المؤشر ان يحافظ على ارباحه ابالخروج بالكميه كامله او نصفها حسب استراتيجيته اذا اغلق المؤشر تحت منطقه 13550-13588
• نحن نرى ان المؤشر لابد له من اختراق قمته التاريخيه التى تراجع منها عند 13970 حتى لا تكون هناك شبهه لتكوين نموذج رأس وكتفين محتمل
• جلسه اليوم كان فوليوم التداول مرتفع قليلا عن الايام السابقه صحيح ان ارتفاعه غير مبالغ فيه وبرغم ان الشمعه شمعه تبدو شرائيه والاسبريد الخاص بها مداه السعرى جيد والاغلاق يبدو قريبا من اعلى سعر لكن هذا الفوليوم بداخله فوليوم بيعى لذلك فان ترجيحى ان تكون جلسه الغد فيها بعضا من جنى الارباح وسيؤكد هذا الترجيح اما تحقيق قمه اعلى من 13715 ثم الاغلاق اخر الجلسه عند قاع الشمعه محققا شمعه الاب ثراست التى تعنى احتماليه الانعكاس بشكل كبير او تحقيق اغلاق اقل من 13660 لذلك مراقبه جلسه الغد مهمه

السوق اكبر من اى حد ، السوق دايما هو اللى صح (عبد المجيد المهيلمى)

بسم الله الرحمن الرحيم
فى احدى محاضرات استاذنا الكبير عبد المجيد المهيلمى ، و كان احد الحاضرين قام بلتعليق على شارت للسوق الامريكى فى انه طالما وصل لنقطه كانت بتقول ان السوق لازم يصحح وقتها لكن كمل فى اتجاهه الصاعد ، فما كان من رد استاذنا عبد المجيد عليه بنوع من الحده انه ماحدش يفرض على السوق حاجه ، وقال جملته المشهوره التى ما زلت اتذكرها حتى الان وبلهجة حاده نزلت على الحاضرين كالصاعقه وكان المشهد وقتها كأن على رؤسنا الطير " السوق اكبر من اى حد ، السوق يعمل اللى  هو عاوزه وماحدش يقوله انت بتعمل ايه ، السوق دايما هو اللى صح " شخصيا لم تعجبنى الطريقه او الرد لكن سبحان الله تمر الايام ويتداول علينا الزمن ونرى ان الاسواق الماليه تخرج لسانها لكبار المحللين ولبيوت الخبره ذائعه الصيت على مستوى العالم او للبعض من المحللين العرب و المصريين خصوصا من ينسبون انفسهم لاليوت - واعتقد ان اليوت منهم برىء - الذين يتحدثون بثقه الجاهل المتكبر كأن الاسواق الماليه هى تركه موروثه عن ابائهم وهم من يحركونها وينسون هؤلاء ان صاحب النظريه نفسه اخفق فى التنبؤ بانتهاء الموجه الكبيره (السوبر سيكل) عام 2012 وكذلك تلميذه النجيب بريكتر والذى اختلف مع صاحب النظريه فى امور كثيره كان اهمها توقعه لانتهاء الموجه الكبيره (السوبر سيكل) عند قمه الملينيوم عام 2000 برغم ان هذا الرجل هو مدرسه فى حد ذاته فى كيفيه الاستعانه بطاقم معه يقال انه مكون من اكثر من مائه فرد فى معاونته وما يقوم به من تحليل مؤشرات السينتمنتال  او تحليل لكل المؤشرات الاقتصاديه الداخليه والخارجيه والتحليل على اطارات زمنيه مختلفه ، ورغم ذلك خالفتهما الاسواق الماليه واثبتت انها اكبر منهما والنظريه الاكثر دقه لصاحبها وليم جان الذى كان يتوقع القيعان والقمم للاسهم بالدقيقه والساعه واليوم ، فشلت نظريته فى اربعينات القرن الماضى وكان يشكوا للمقربين اليه تعمد التجار الجشعين فى تدمير نظريته حتى مات الرجل كمدا حسره على نظريته ،  حتى نظريه داو ابو التحليل الفنى كما يطلق عليه اجريت دراسه عليها منذ بدئها الى عام 1975 كان من نتائج هذه الدراسه ان النظريه نجحت فى توقع القمم والقيعان للاسواق الماليه بنسبه 68% فقط ، لذلك لما استرجع ماحدث مع هذه النظريات واتابع اراء كبار المحللين الامريكان الذين خالفت الاسواق الماليه ارائهم اكثر من مره  ، اتذكر جمله الكبير عبد المجيد المهيلمى وانا ابتسم واقول لو عاد بى الزمن لاعتذرت لاستاذنا عبد المجيد المهيلمى عن سوء ظنى به ، واقول له لك الفضل انك علمتنى اول درس فى اسواق المال ان السوق اكبر من اى حد ، وان السوق يعمل اللى يعمله وماحدش يقوله انت بتعمل ايه ، وان السوق دائما هو اللى صح ، ولو سئلت اى واحد من المحللين خصوصا المدعويين بانهم اليوتين كما مره اجبرك السوق على تعديل السيناريو الذى تتبعه وكم مره فشل تحليلك ! وكم مره فشلت الهارمونيك (رغم انى من عشاق الهارمونيك) والتحليل الكلاسيكى !  وللمحللين المالين الذين حدثونا عن القيم العادله للاسهم والقوائم الماليه وتحليلها راسيا وافقيا  وهل يستيطع التحليل المالى بمفرده تحديد قمم او قيعان السوق لوحده ورغم الكلام العظيم عن التحليل المالى وانا واحد من ابنائه لانه مجال دراستى فى الجامعه واشتغلت به فى بدايه حياتى العمليه فى احد مكاتب المحاسبه والمراجعه ولكن اعرف حدود وقدرات هذا العلم فى الاسواق الماليه ولا يعلم كثير من المحللين المالين  ان المتداولين فى الاسواق الماليه فيما يشبه القاعده عندهم انه لا قيمه للاصول فى الاسواق الماليه ! وللتحليل الاساسى ومؤشرات الاقتصاد الكلى وقالوا ان البورصه هى انعكاس لواقع الاقتصاد فهل من تفسير للارتفاعات القياسيه التى يحققها الداو فى ظل قتصاد ما زال يتعافى من ازمه طاحنه منذ 9 سنوات تقريبا ويعانى من شبه ركود او ماهو مبرر السوق المصرى لهذا الارتفاع فى ظل اقتصاد قائم على الشحاته فى الاساس ، وهل فقط الاسواق الماليه تصعد على اساس معدلات نمو رقميه غير حقيقيه  ! وحتى لا يفهم من الكلام انها دعوه لعدم التعلم او الحط من قدر هذه العلوم ، بالعكس فمن تعلم لغه قوم امن مكرهم ، وان كاتب هذه المشاركه نفسه قام بالتعلم والاخذ بالاسباب فى التعلم ، وان كان اصاب فى كثير فليس بما اتاه الله من علم فقط ولكن بتوفيق من الله اولا واخيرا ، وان اخطأ فى كثير فمن نفسه ، الشاهد من الكلام  ان التحليل الفنى وغيره من العلوم  لن تجعلك تعرف حركه السوق وتتنبأ بحركته بنسبه 100% ولكن دائما وابدا انا اشبه هذه العلوم بانها شمعه تضىء لك جزء من الطريق قد يكون 50% او حتى 70% فى احسن الحالات وكل واجتهاده  ، اما ان تعطيك نسبه 100%  فهذه خرافه من خرافات الزمن ،  وربما فى مره قادمه نستعرض بعض مما قيل عن الاتجاه الحديث فى تفسير حركه الاسواق وهو النظريه الجديده لربط المزاج الاجتماعى بالاقتصاد وربما قد نندهش فى تفسيرات بعض ما يحدث من الاسواق الماليه ولم تستطع النظريات التقليديه فى تفسيره او قدمت تفسيرات اخذت كأنها مسلمات ورأينا فى الوقت الحديث ان هذه التفسيرات غير صحيحه وان هذه النظريات باتت غير قادره على مواكبه ما يحدث فى الاسواق الماليه ، وربما قد تتعجب انه لا يوجد ميكر او غيره يستيطع ان يتحكم فى اسواق المال الا اسواق الساكسونيا ولكن الجديد ان الحشود حسب مزاجها الاجتماعى ان كان سلبيا او ايجابيا هى ما تدفع الاسواق فى اتجاه معين (بعيد عن قيمه الاصول الحقيقيه كما وضحنا سابقا فى هذا المشاركه) ولا تستهين بقوتك كمتداول لك فعل فى السوق يقابله رد فعل من متداول اخر فى الاسواق الماليه 
ربما هناك اكاذيب تم تداولها حول العالم واصبحت اكلاشيهات تقدم للمتداولين على انها حقائق ترد عليها هذه النظريه الحديثه
من يستيطع التحكم فى ردود افعال ملايين البشر فى الاسواق الماليه ؟! لا احد
تحيه اجلال وتقدير للاستاذ الكبير عبد المجيد المهيلمى زاده الله بسطه فى العلم والخلق

شارت اعجبنى

بسم الله الرحمن الرحيم

• الحقيقه ان الشارت ده عجبنى على المستوى الشخصى وهو للمؤشر الثلاثينى على فريم زمنى صغير 30 دقيقه ، وشوفت فيه اد ايه ان التحليل الفنى  علم ممكن يدعوا للتأمل ، ويمكن استخدامه كمقياس لاختلاف رؤيه الاشخاص لنفس الشىء
• لوافترضنا ان اتنين على قدر كبير من المعرفه بالتحليل الفنى  ، والاتنين فاهمين ان الانماط الانعكاسيه ممكن تيجى فى عكس اتجاها وبيكون لها وظيفه تانيه غير وظيفتها الاساسيه زى ما وضحنا فى اكتر من مره ، يعنى مش ناس شغاله على قديمه وهتقول ان الرأس والكتفين لازم يجى قبله ترند صاعد عشان يعكسه والكلام اللى بقى موضه قديمه فى التحليل الفنى
• هنا ممكن واحد منهم هيشوف الشكل ده رأس وكتفين مكتمل بالاغلاق تحت 13407 وهيرجح استمرار الترند الهابط وكسر قاع 13350 اللى ارتد منه المؤشر موخرا ، وان المؤشر حاليا فى مرحله البولباك على النموذج ، والشخص التانى ممكن يشوف ان الشكل ده هو قاع مزدوج فى طور التكوين يكتمل بالاغلاق اعلى 13468 وما بين النمطين - وربما الامنيات -  تكمن سيكلوجيه الافراد ومزاجهم الاجتماعى ان كان ايجابيا او سلبيا لترجيح احد النمطين عن الاخر ولنا فى مره اخرى حديث عن النظريه الجديده التى تتحدث عن دور المزاج الاجتماعى للافراد وعلاقته بالاقتصاد واسواق المال 

EGX30 UPDATE

بسم الله الرحمن الرحيم

• المؤشر الثلاثينى على الرسم اليومى وكنت عاوز اتكلم عن شمعه  الارتداد وهى المشار اليها بالسهم  وهى شمعه الهامر ، ومن المحلاظات اللى حضرتك تقد تاخد بالك منها ان فى الموجه الاخيره الصاعده للمؤشر اعتمد فى ارتداده على شمعه الهامر باشكال مختلفه (الشمعه الاولى شبيهه الهامر) لكن من وجهه نظرى ان الشمعه الاخيره هى اضعفههم فنيا فحجم الشمعه صغير وذيل الشمعه يبدو قصير بالنسبه لجسمها ، ودايما كل ما كان ذيل الشمعه طويل (ضعف طول جسم الشمعه على الاقل) والفوليوم كبير كان ده دليل اقوى على وجود القوى الشرائيه بشكل واضح وفى ادبيات اليابانين بتسمى " اختبار عمق النهر" لانها دايما بتحقق قاع جديد ، وفى تحليل الفوليوم من اكتر الشموع استخداما فى ضرب الاستوبات وكذلك من اكتر الشموع استخداما فيما يعرف باختبار القوه الشرائيه SHAKEOUT ، وقياسا على الشمعتين السابقتين ممكن نتوقع انه يحصل ارتداد  لكن ما زلت بقول ان من المحتمل ان الارتداد ده ما يكونش بنفس قوه الارتدادات السابقه ، وان المؤشر عنده عقبات كتير هيقابلها اولها متوسط 50 يوم اللى اصطدم بيه فى جلسه اليوم وبدء يتراجع منه وهنوضح فى مشاركه قادمه باذن الله ان فيه ترند صاعد مكسور بيمثل مقاومه وفيه ومقاومات افقيه محتاجه فوليوم كبير ومحتاجه " مزاج اجتماعى ايجابى بين اوساط المتداولين" لدفع المؤشر لاعلى 
• تحقق FAILURE SWING بكسر مستوى 13670 واولى خطوات الايجابيه للمؤشر معاوده اعتلاء متوسط 50 يوم عند مستوى 13450 ثم منطقه 13520-13550 (مقاومه الترند الصاعد قصير الاجل ودعم افقى عند 13550 RESISTANCE CLUSTER)

مبروك الاحتياطى النقدى يتجاوز 36 مليار دولار

بسم الله الرحمن الرحيم

مبروك يا جماعه للباشا طارق عامر وصول الاحتياطى النقدى الى 36.4 مليار دولار اكبر احتياطى فى تاريخ مصر كلها ...... انجازات دى ولا مش انجازات يا متعلمين يا بتوع المدارس 

ملوحظه : ابقى حضرتك اقرأ كده عن حاجه اسمها  صافى الاحتياطى النقدى (اصول - خصوم) بالعمله الاجنبيه (الغطاء الدولارى)

الجراف التالى بيوضح العلاقه بين  صافى الاحتياطى النقدى (المنحنى الاحمر) والمعروض من النقد بالجنيه المصرى MO من عام 2010 وحتى بدايه 2016 ودى المعلومات المتاحه عندى الى الان ،  الباشا طالع فرحان بيتكلم عن وصول الاحتياطى الى ميلغ 36.4 مليار دولار وما قلناش مجموع الديون  من المبلغ ده اد ايه ؟( ودائع بلدان اخرى مثلا زى تركيا تستحق الوديعه السداد على شهر نوفمبر القادم او على الاقل نصفها زى ما اعلن وزير الماليه  وسداد اذون خزانه قصيره الاجل وسندات وقروض دوليه )  ببساطه كده هتلاقى الرقم يمكن يكون بالسالب او جزء كبير جدا منه ديون ،  ويكفى ان مصر عندها سداد ديون فى الاجل القصير يعنى على اخر 2017  ما بين 8-12 مليار دولار

بالتأكيد كنت هكون مبسوط جدا او اى مصرى هيكون عنده نفس الشعور لو الاحتياطى ده هو احتياطى حقيقى بيعبر عن اتجاه اقتصاد فى مساره الصحيح

لاحظ هنا فى اواخر 2010 كان الاحتياطى 36 مليار دولار بسعر صرف تقريبا 5.5  يعنى حوالى 200 مليار جنيه مصرى زى ماهو واضح فى الجراف وكان المعروض والمتداول من النقد بيساوى 200 مليار جنيه ، نبص على الحركه بعد كده ازاى كانت فى الاتجاه المعاكس (زياده النقود لاكثر من 400 مليار جنيه فى 5 سنوات مع ثبات الانتاج = تضخم) فى حين تناقص صافى الاحتياطى النقدى بالدولار الى ما دون الصفر

الزياده السكانيه المحرك الاساسى لتحقيق تنميه مستدامه

بسم الله الرحمن الرحيم

سبحان الله لما تعرف ان دول زى روسيا من حوالى عشر سنين وهى بتقدم حوافز ماليه ونقديه للاسره اللى بتنجب طفل تانى وتالت وان الاسره اللى بتنجب اكتر من 6 افراد بيستحق الزوج فيها وسام يطلق عليه وسام المجد بيتم تسلمه من بوتين شخصيا وبيتكرم فى الكرملين 😁😁

الدنمارك بتلجأ الى حملات دعائيه لتشجيع الازواج على ممارسه العلاقه الحميميه بغرض الانجاب فى الاجازات ودايما الشعارات المستخدمه فى الحملات هى شعارات وطنيه "افعلها من اجل الدنمارك" 😁

فى كوبا عملوا دراسه وجدوا ان على سنه 2025 تعداد كوبا هينقص بمقدار مليون شخص وفكروا فى انهم يعملوا حاجه اسمها فنادق الحب لممارسه الجنس بين الرجال والسيدات بغرض الانجاب طبعا حاجه زى دى لا يقرها الاسلام شكلا ولا موضوعا الحمدلله

المانيا وفرنسا منذ عقدين او ثلاثه تقريبا تعداد سكانهم لا يزيد بالقدر الكافى وكان هناك خوف ورعب من الالمان لانقراض الجنس الجرمانى فى ظل زياده اعداد كبار السن عن الشباب وما يستتبعه من نقص ايدى عامله وزياده الاعباء للرعايه الصحيه لكبار السن عشان كده لجأت الحكومه الالمانيه الى تقديم الحوافز الماليه بسخاء لدفع الالمان على زياده الانجاب والتوسع فى استقبال المهاجرين 😁😁

البرتغال شايفه نفسها انها مقصره جدا فى تقديم نفسها للمهاجرين وعندها استعداد لاستقبال المهاجرين للحفاظ على تعداد الدوله اللى احصائيا لاقوا نفسهم على عام 2060 عددهم هيقل بنسبه 20%😁😁

ما تستغربش سيادتك لما تعرف ان الدول المتقدمه شغلها الشاغل هو الموضوع ده وان ازاى يحافظوا على تعدادهم وينمو اعداد سكانهم عشان يستفيدوا من الايدى العامله ده غير البعد الدينى فى الموضوع اللى هو مش مجالنا حاليا ، حتى فى بلاد منهم بقيت بتسمح بالهجره لبلادهم بشروط معينه عشان يستفيدوا منهم كايدى عامله وفى تخصصات البلاد دى محتاجينها

واحنا عندنا بنحارب زياده السكان وبقى شغلنا الشاغل هو تدويل قضيه السكان وبقيت هى الشماعه بتاعتنا لكل اخفاق العساكر من عام 1952 مع انها نعمه غيرنا بيتمناها خصوصا ان عندنا حوالى 60% من السكان هما شباب وتقدر حضرتك تتوقع ليه بقى اتجدد الكلام عن حبوب منع الحمل وليه التكيل بالمصريين اقتصاديا لاجبارهم على خفض المواليد اجباريا ، وده طبعا مع استبعاد الجانب الدينى فى الموضوع واعتقد الشاهد على كلامى ده اللى عملته اسرائيل قبل كده مع الفلسطنيين تقريبا عن موضوع استخدام نوع معين من الاخشاب المصنع منها ديسكات الطلبه اللى بيحتوى على مواد بتسبب العقم للرجال والسيدات ، واعتقد انه فى فتره انتشر موضوع الكلام عن حفضات النساء فى مصر اللى بتسبب عقم للسيدات ، الحرب لها اكتر من اتجاه وعلى اكتر من محور، وبدل ما نوقف فى وش الناس دى للاسف احنا بنساعدهم على ترويج اكاذيب عمرها ما كانت حقيقيه لان دوله زى الصين اللى عدد سكانها تلت سكان الارض تقريبا هو الاقتصاد التانى على العالم وتجربتهم ما عداهش عليها 40 سنه وفى اخر 25 سنه الصين بتحقق معدل نمو فى المتوسط يبلغ 9% والهند اكبر تانى تعداد سكان على مستوى العالم كل التقارير الاقتصاديه الصادره خلال العام السابق واللى قبله بتقول انها هتكون الدوله الاكتر نموا فى ال8 سنوات القادمه بمعدل نمو 7.5% ومش عايزين ننسى قطاع زى تكنولوجيا المعلومات لوحده بيدر دخل اد ايه على الهند اللى قال بيل جيتس عنها قبل كده انها مستقبل صناعه الكمبيوتر فى العالم

خلاصه الكلام اللى عايز يشتغل بجد ويحقق نمو وازدهار اقتصادى ما يتكلمش فى الفارغه لان اللى بتشكى منه هو فى حد ذاته سلاح للتقدم ، والقوه السكانيه هى الاساس فى التنميه المستدامه ، لكن منين اجيبلكوا وما عنديش اديك ، ده كله كلام فاضى لان ببساطه كده مجموع اللى بيتصرف على الاهل والعشيره من الجيش والشرطه والقضاء والمحاسيب وتكلفه الفساد كل ده يعيش الشعب المصرى فى نعيم ويعمله مستقبل اقتصادى فى خلال 10 سنوات ممكن الدنيا كلها تحكى عنه

مصر زى ما اتذكرت فى القران "خزائن الارض" لكن محتاجه واحد زى سيدنا يوسف "حفيظ عليم " لكن للاسف ربنا ابتلى مصر منذ الفراعنه الى الان بشياطين الانس اللى استغلوا سرقه الشعب المصرى مره باسم الاله ومره باسم شعارات مزيفه زى الخلاص من الاحتلال الخارجى وبقينا بنعانى من الاحتلال الخارجى فى ابشع صوره على ايدى مندوبيه من اكتر من 65 سنه

فمتى تتحرر مصر ؟!